Китай становится мировым центром притяжения серебра
2026-06-23 13:54
Считается, что ситуацию по многих видам редкоземельных металлов на мировой рынке контролирует Китай. По большинству редкоземов доля Китая на мировом рынке находится, по разным оценкам, в диапазоне от 70 до 90%. https://ria.ru/20251014/redkozemy-2047986737.html Т.е. Редкоземельные металлы стали очень эффективным инструментом внешней политики Поднебесной. В частности, в связи с обострением в последние годы американо-китайских отношений Пекин в ответ на разного рода внешнеэкономические ограничения Вашингтона вводит против США ограничения на экспорт редкоземов. Сообщения на эту тему регулярно появляются в СМИ.
Вместе с тем гораздо меньше говорится и пишется о том, что у Китая очень выигрышные позиции по таким драгоценным металлам, как золото и серебро. Он эти позиции старается поддерживать и укреплять, а также использовать во внешнеэкономической сфере и в международной политике. О золотых позициях Поднебесной в мире я уже писал. Напомню лишь, что по добыче золота Китай занимает первое место в мире с 2007 года, когда он обошел Южную Африку, которая была мировым лидером на протяжении целого столетия.
По серебру вроде бы позиции Китая более скромные. Полная статистика по мировой добыче серебра имеется за 2024 год (данные геологической службы США). Всего в мире было добыто 26 тысяч тонн серебра. Вот группа лидеров по добыче этого драгоценного металла (тыс. т):
Мексика - 6,3
Перу - 3,6
Китай - 3,4
Боливия - 1,5
Чили - 1,4
Польша - 1,3
Россия - 1,2
США - 1,1
Австралия - 1,0.
У Китая всего лишь третье место после Мексики и Перу. Доля поднебесной в мировой добыче составила 13 процентов. А вот у первых двух стран в рейтинге (причем обе относятся к региону Латинской Америки) – 38%. Поэтому при первом взгляде кажется, что у Китая позиции в мире серебра хорошие, но не ключевые. Скорее это можно сказать про Мексику и другие страны Латинской Америки, на которые в совокупности приходится почти половина мировой добычи серебра.
А теперь посмотрим на мировую панораму экспорта серебра. По данным информационно-аналитического ресурса World's Top Exports, в 2024 году больше всего серебра на внешние рынки отгрузил Гонконг – экспорт составил 4,42 млрд долларов. Материковый Китай поставил этого металла на сумму 3,80 млрд долларов. За ними следовали Великобритания (3,60 млрд долл.); Мексика (2,59 млрд долл.); Германия (2,29 млрд долл.).
Нет, никакого сомнения, что Гонконг серебро не добывает. Он поставляет на мировой рынок то серебро, которое получает от континентального Китая. Потому без натяжки можно сказать, что экспорт китайского серебра в 2024 году составил 4,42 + 3,80 = 8,22 млрд долларов. При суммарном экспорте серебра в мире, равном 34,9 млрд долл. получается, что на серебро китайского происхождения пришлось 23,6% мирового экспорта. Т.е. примерно столько же, сколько на следующие за Гонконгом и материковым Китаем Великобританию, Мексику и Германию, вместе взятые.
Как можно объяснить парадокс, что, занимая лишь третье место в мире по добыче серебра, Поднебесная оказывается безусловным мировым лидером по производству готового (рафинированного) металла и по экспорту серебра? По той причине, что Поднебесная импортирует большие количества «сырого» серебра (руды и концентраты).
Я уже писал о том, что Китай обеспечивает свое мировое лидерство в производстве золота не только за счет собственной добычи драгоценного металла, но также импортируя большие количества «сырого» металла (золотосодержащие руды и концентраты). Я это называю «серым» импортом драгметалла. В 2022 году суммарный объем производства золота в Китае составил 497,8 т, в том числе производство за счет импортного сырья – 127,8 т. В 2023 г цифры составили соответственно 519,3 т и 144,1 т. В 2024 году - соответственно 534,1 т и 156,9 т. В 2025 году, по предварительным оценкам, суммарный объем производства золота в Поднебесной составил 552,0 тонны, в том числе за счет импортного сырья - 170,7. Между прочим, значительная часть золотосодержащего сырья в Поднебесную поступает из России.
Предполагаю, что примерно также обстоят дела в Китае с производством рафинированного серебра. Потому что по импорту рафинированного серебра Китай (даже вместе с Гонконгом) занимал в последние годы лишь второе-третье места (после Индии и США). К сожалению, пока найти нужные цифры «серого» импорта серебра Китаем мне не удалось. На этот счет имеются лишь какие-то обрывочные фрагменты информации. Например, в первой половине 2025 года, по информации Trade Data Monitor, экспорт российских руд и концентратов драгоценных металлов, прежде всего, золота и серебра, в Китай вырос почти вдвое (на 80% в годовом выражении) https://dzen.ru/a/aH4RBtqRgmZ0ZyHc По данным Bloomberg на май этого года, за прошедшее полугодие китайский импорт драгоценных металлов (прежде всего, золото и серебро) в рудах и концентратах вырос на 80% по сравнению с предыдущим полугодием и составил 1 млрд долларов. https://www.forbes.ru/biznes/561503-serebranye-kaceli-cto-budet-s-cenami-na-dragocennyj-metall Ориентация Китая на «серый» импорт драгметаллов обусловлена тем, что разведанные геологические запасы этих металлов у Поднебесной достаточно скромные. Так, по серебру при нынешних масштабах добычи они будут исчерпаны примерно через 20 лет. Для сравнения: у Казахстана этот показатель оценивается в 84 года, Австралии - 91 год, а Российской Федерации – аж в 103 года! (https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mlnton/554d6c0a-d2d6-4cd4-af7c-bbd938d3377a/?author=profile) Могу предположить, что масштабы импорта «сырого» серебра Китаем в ближайшие годы будут наращиваться. Не исключаю, что в том числе за счет России.
Еще раз подчеркну, что Китай является абсолютным лидером производства аффинированного серебра. Ошибочно иногда ставят на первое место Мексику. Нет, Мексика занимает первое место по добыче серебра, но не производству конечного продукта. Значительная часть ее добычи в виде «сырого» продукта (руда и концентраты) направляется в Соединенные Штаты Америки.
Поднебесная производит серебро как для собственных нужд, так и на экспорт. Конечно, внутренние потребности являются приоритетными. Во-первых, инвестиционные. Во-вторых, производственные.
Внутренний инвестиционный спрос крайне высок. Это привело к тому, что цены на серебро в Китае стали превышать международные уровни. Это создало условия для арбитражных сделок: трейдеры активно поставляли металл на китайский рынок, используя разницу в ценах.
Но серебро внутри страны еще более необходимо для развития многих видов высокотехнологических производств. Промышленный спрос связан с развитием центров обработки данных, инфраструктуры высокоскоростной передачи данных, электромобилей и систем хранения энергии. Китай — мировой лидер в производстве фотоэлектрических элементов, которые используются в солнечных панелях. Серебро — ключевой компонент этих элементов, и на долю солнечной энергетики, которая в значительной степени сосредоточена в Китае, приходится около 20% мирового потребления серебра.
В начале 2026 года производители солнечных панелей наращивали производство в преддверии отмены экспортных налоговых льгот, которая вступила в силу 1 апреля 2026 года. Компании стремились закупить металл по текущим ценам и максимизировать прибыль до изменений в налоговом режиме. Кстати, собственного металла стало не хватать, поэтому в первом квартале был рекордный взлет импорта серебра Китаем.
В начале 2026 года объём зарубежных закупок серебра Китаем достиг максимальных значений за последние восемь лет. За первые два месяца года страна импортировала более 790 тонн, из них почти 470 тонн пришлось на февраль — это абсолютный исторический рекорд для этого месяца. По данным таможенной статистики, опубликованным в начале апреля 2026 года, в марте 2026 года Китай установил исторический рекорд по импорту серебра: страна ввезла около 836 тонн драгоценного металла. Это более чем в 2,7 раза превышает средний показатель за март за последнее десятилетие (около 306 тонн). https://dzen.ru/a/aeaiOHo2-0GniEek
Если в мире уже более пяти лет наблюдается хроническое превышение спроса на серебро над его предложением, то в Китае этот дисбаланс еще более ярко выражен. А потому с 1 января 2026 года Китай ввёл лицензионный режим экспорта серебра, фактически переведя его в категорию стратегических материалов. Экспортёры обязаны получать индивидуальные лицензии на каждую партию. Минимальный порог допуска к экспорту установлен на уровне 80 тонн годового производства, что исключает мелкие и средние компании. Утверждён перечень из 44 компаний, допущенных к экспорту на период 2026–2027 годов. Серебро как в «сыром», так и рафинированном виде поступает в КНР, но его выход обратно на мировой рынок ограничен административными барьерами.
Я уже писал неоднократно о том, что Китай стал центром сосредоточения мирового золота. Мало того, что Поднебесная занимает первое место по добыче и производству золота, она еще дополнительно импортирует золото в объемах, примерно в два раза превышающих внутреннее производство. И при этом используя прямые и косвенные методы ограничения экспорта золота. См.: «Китай тайно наращивает свой золотой резерв. Кажется, это уже не тайна»https://zolotoy-club.ru/tpost/72unem1v21-kitai-taino-naraschivaet-svoi-zolotoi-re Нечто похожее сейчас происходит с серебром. Только если в случае с золотом драгоценный металл аккумулируется в стране. Золото используется преимущественно для инвестиционных целей.
А вот серебро используется преимущественно для целей производственных. И в конечном счете, значительная часть серебра покидает страну в виде экспорта самой разной высокотехнологической продукции (солнечных панелей, светодиодов, аккумуляторов, контактов, реле, печатных плат, медицинской техники, катализаторов и др.).
Инвестиционные монеты Георгий Победоносец и Сеятель по лучшим ценам у нас на сайте Золотого Инвест Клуба.
Получайте самую свежую и оперативную информацию, аналитику, лучшие цены на золотые монеты в наших соцсетях: