Мир драгоценных (или благородных) металлов включает в себя восемь элементов. Это: золото (Au), серебро (Ag), платина (Pt), а также металлы платиновой группы (МПГ): палладий (Pd), родий (Rh), иридий (Ir), рутений (Ru), осмий (Os). Что объединяет эти металлы? Высокая удельная цена? Да, конечно. Все они в сотни (и даже тысячи) раз дороже большинства обычных металлов.
Но свели их в эту группу не финансисты и экономисты, а химики. Которые за основу взяли такую их особенность, как высокий атомарный вес и высокая химическая стойкость. Атомная масса золота (Au) составляет примерно 196,97 атомных единиц массы, тогда как у серебра (Ag) — около 107,87; у платины (Pt) — 194,07; а у самого лёгкого из платиновой группы — палладия (Pd) - 106,42. Для сравнения приведу атомные массы других металлов: железо (Fe) — 55,85; медь (Cu) — 63,55; алюминий (Al) — 26,98. Т.е. названные драгметаллы без натяжки можно назвать «тяжелыми».
Что еще более важно: драгоценные металлы практически не окисляются на воздухе, устойчивы к коррозии и воздействию многих агрессивных сред. Именно эта инертность стала главным определяющим признаком. А уж красивый внешний вид в изделиях и относительная редкость в земной коре стали дополнительными признаками, определившими их особую ценность.
В группе драгметаллов можно выделить особо два металла: золото и серебро. Их уже объединяют не только сходные физико-химические свойства, но также (и даже в большей мере) свойства социально-экономического характера. Т.е. они оказываются нужными людям не только потому, что имеют химическую стойкость, а потому, что могут выполнять функции денег.
Деньги как мера стоимости, средство обмена, платежа и сбережения богатства появились очень давно, на заре человеческой истории. Роль денег выполняли в древности многие товары. Например, пшеница и шкуры. Но постепенно в качестве всеобщего эквивалента на первое место вышли золото и серебро. Это произошло в силу таких свойств указанных металлов, как редкость, высокий удельный вес и портативность, долговечность, делимость, узнаваемость и сравнительная простота оценки. Их ограниченное количество помогало сохранять ценность со временем. Золото не ржавеет и не тускнеет, а серебро, хоть и чуть менее инертно, тоже долго сохраняет вид. Это делало их надёжным «хранилищем стоимости». Оба металла имели определенный сакральный смысл. Золото часто связывали с солнцем и властью, серебро — с Луной и чистотой. Золотые и серебряные деньги в жизни людей нередко сосуществовали подобно тому, как во Вселенной сосуществуют Солнце и Луна.
Когда впервые золото и серебро стали использоваться в качестве денег, историки затрудняются сказать. В Библии первое упоминание денег связано с использованием серебра как средства обмена. В книге Бытия (глава 20, стих 16) описывается, как Авраам получил от Авимелеха (библейского правителя) 1000 сиклей серебра, а также животных и рабов. Позже, в главе 23, стихах 15–16, Авраам приобрёл поле и пещеру Махпела за 400 серебряных сиклей. При этом серебро взвешивали в присутствии продавца и свидетелей — это соответствовало обычаю того времени. Описываемые события относятся примерно к началу II тысячелетия до Р.Х. В то время сикль обозначал не монету, а определённый вес серебра, а не металлические деньги в привычном для нас виде. Со временем металлам, которые использовались при заключении сделок, стали придавать более единообразную форму (брусков, дощечек, шариков и т.п.).
Первые монеты появились в VII веке до Р.Х. в Лидийском царстве (территория современной Турции). Интересно, что изначально их делали из электрума — природного сплава золота и серебра. Вскоре чеканка распространилась и в других регионах — в греческом городе Эгина, а позже — в Риме, Индии и Китае.
В древнем мире Европы (прежде всего в Греции и в Римской империи) превалировали серебряные деньги, поскольку в этой части мира золота добывалось крайне мало. В Древней Греции из серебра чеканили драхмы, в Риме — денарии, в Китае — слитки в форме «серебряных лодочек». Серебро в денежном обращении Европы превалировало примерно до XV века. Можно говорить, что де-факто существовал «серебряный стандарт».
Золото стало более активно использоваться в качестве денег с конца XV – начала XVI века, когда после открытия Америки этот металл стал поступать в больших количествах из Нового света. Вместе с тем золото использовалось не столько для повседневных расчётов, сколько для накопления и крупных сделок.
Постепенно стал складываться биметаллизм — система, при которой роль всеобщего эквивалента выполняли и золото, и серебро. Устанавливалось официальное соотношение между ними (например, в Древнем Риме в разные периоды оно колебалось).
В XIX в. в Старом свете начался переход к золотому стандарту. Золото было удобнее для транспортировки и хранения капитала, чем серебро, поэтому со временем роль золота в денежных системах усилилась. Первой золотой стандарт в Европе установила Британия: валюта привязывалась к определённому количеству золота, и бумажные деньги можно было разменять на металл. В последние десятилетия позапрошлого века на золотой стандарт перешли Германия, Франция, Италия, Бельгия, Нидерланды. А в 1897 году – Российская империя. Не буду пересказывать всю историю золотого стандарта. Отмечу лишь, что он де-факто закончился ровно 55 лет назад, когда 15 августа 1971 году президент США Ричард Никсон приостановил конвертацию доллара в золото. А де-юре его конец наступил ровно полвека назад, когда в 1976 году на Ямайской конференции МВФ произошла отмена золотодолларового стандарта, принятого на конференции в Бреттон-Вудсе в 1944 году. Он был заменен на бумажно-долларовый стандарт. Золото перестало выполнять функции денег (меры стоимости и средства обмена), но сохранилось как финансовый актив и резерв.
Сегодня бумажный доллар переживает кризис. Что будет после краха бумажно-долларового стандарта, сказать сложно. Может быть, он будет заменен на какую-то единую мировую цифровую валюту. Может быть, мир распадется на несколько валютных зон. Может быть, произойдет реинкарнация золотого стандарта или биметаллизма. Не буду гадать.
Но драгметаллы на фоне ослабления доллара США и других резервных валют потихоньку начинают возвращаться в мир денег и финансов. Пока преимущественно в виде инвестиций в золото и серебро. Для тех, кто занимается инвестициями в драгметаллы, хочу еще кое-что сказать о золоте и серебре. Думаю, что инвестировать следует в оба металла. Но в каких пропорциях? В какие моменты времени покупать серебро и в какие – золото? На эти и другие подобные вопросы можно ответить, поняв, что есть общего и что есть специфического у этих двух металлов. Кратко изложу свои соображения. Всего семь позиций.
Первое. И золото, и серебро сегодня являются металлами одновременно промышленными и инвестиционными. Т.е. они приобретаются для инвестиционных целей (покупка слитков и монет) и для использования в производстве различной высокотехнологичной продукции. Но в золоте сегодня явно преобладает инвестиционная функция, а в серебре, наоборот, промышленная. Отсюда вытекает, что для оценки перспектив золота на рынке, в первую очередь, следует отслеживать ситуацию на финансовых рынках. А для оценки перспектив серебра - в реальном секторе экономики, особенно в высокотехнологических отраслях.
Второе. Золото (несмотря на официальную его демонетизацию, о чем я сказал выше) продолжает сохранять связь с миром денег. Прежде всего, это проявляется в том, что оно входит в состав международных резервов большинства стран мира. И даже, согласно терминологии МВФ, такое золото называется «монетарным». Что касается серебра, то на сегодняшний день его нет в составе международных резервов ни одной страны мира.
Третье. Серебро с точки зрения цены гораздо более волатильно, чем золото. Отчасти более высокая волатильность серебра проявляется в том, что происходят постоянные колебания ценовых пропорций серебра и золота. Об этих ценовых особенностях двух металлов я писал в статье «Привлекательная и загадочная парочка: золото и серебро. О ценовых пропорциях двух драгметаллов» https://www.zolotoy-club.ru/tpost/v569gepmf1-privlekatelnaya-i-zagadochnaya-parochka
Четвертое. Дисбалансы спроса и предложения на рынке золота выправляются быстрее, чем на рынке серебра. Причин такого различия несколько. Но одна из главных состоит в том, что предложение серебра намного более инерционно, чем предложение золота. Дело в том, что 75-80% добываемого серебра приходится на попутную добычу (основной металл - медь, свинец, цинк и золото). Быстро наращивать добычу серебра не получается. По золоту попутная добыча составляет примерно 10-15%.
Пятое. Добываемое из земли на протяжении многих тысячелетий золото накапливается в запасах, потери добытого золота незначительны. А вот серебро, как это не странно звучит, в значительной степени безвозвратно потребляется. По оценкам экспертов, примерно 2/3 добытого за всю историю человечества серебра безвозвратно рассеялось. Такое рассеивание серебра продолжается и по сей день. Большая часть промышленных изделий, в которых содержится серебро, оказывается на свалке. Конечно, в какой-то мере из закончивших свой жизненный цикл промышленных изделий серебро извлекается (так называемое «вторичное» производство металла). Но, по экспертным оценкам, это не более 20 процентов. По золоту процент намного более высокий. В силу того, что цена на золото намного выше, чем на серебро; это делает «вторичное» производство золота рентабельным.
Шестое. Разведанных запасов серебра в недрах Земли больше, чем запасов золота. Конечно, речь идет не об абсолютных величинах (измеряемых в тоннах), а о том, какому количеству годовых добыч равняется величина геологических запасов. Согласно последним данным Геологической службы США, сегодняшние запасы серебра в недрах равняются величине 23,5 года годовой добычи серебра в 2025 году. А согласно моим оценкам, базирующимся на данных Геологической службы США и Всемирного совета по золоту, по геологическим запасам золота показатель равняется 16-17 годовых добыч. Т.е. серебра в недрах Земли на сегодняшний день несколько больше, чем золота.
Седьмое. Здесь я отмечу позиции России по золоту и серебру в мире. Доля нашей страны в мировых разведанных запасах серебра, по оценкам Геологической службы США, составляет 15%. По запасам золота показатель – 18%. По добыче серебра и золота доля России в мировом итоге составляла соответственно 6 и 10 процентов (оценка по состоянию на 2024 год). Из приведенных цифр вытекает, что в целом на данный момент времени позиции России в мире по золоту более весомые, чем по серебру.
Но свели их в эту группу не финансисты и экономисты, а химики. Которые за основу взяли такую их особенность, как высокий атомарный вес и высокая химическая стойкость. Атомная масса золота (Au) составляет примерно 196,97 атомных единиц массы, тогда как у серебра (Ag) — около 107,87; у платины (Pt) — 194,07; а у самого лёгкого из платиновой группы — палладия (Pd) - 106,42. Для сравнения приведу атомные массы других металлов: железо (Fe) — 55,85; медь (Cu) — 63,55; алюминий (Al) — 26,98. Т.е. названные драгметаллы без натяжки можно назвать «тяжелыми».
Что еще более важно: драгоценные металлы практически не окисляются на воздухе, устойчивы к коррозии и воздействию многих агрессивных сред. Именно эта инертность стала главным определяющим признаком. А уж красивый внешний вид в изделиях и относительная редкость в земной коре стали дополнительными признаками, определившими их особую ценность.
В группе драгметаллов можно выделить особо два металла: золото и серебро. Их уже объединяют не только сходные физико-химические свойства, но также (и даже в большей мере) свойства социально-экономического характера. Т.е. они оказываются нужными людям не только потому, что имеют химическую стойкость, а потому, что могут выполнять функции денег.
Деньги как мера стоимости, средство обмена, платежа и сбережения богатства появились очень давно, на заре человеческой истории. Роль денег выполняли в древности многие товары. Например, пшеница и шкуры. Но постепенно в качестве всеобщего эквивалента на первое место вышли золото и серебро. Это произошло в силу таких свойств указанных металлов, как редкость, высокий удельный вес и портативность, долговечность, делимость, узнаваемость и сравнительная простота оценки. Их ограниченное количество помогало сохранять ценность со временем. Золото не ржавеет и не тускнеет, а серебро, хоть и чуть менее инертно, тоже долго сохраняет вид. Это делало их надёжным «хранилищем стоимости». Оба металла имели определенный сакральный смысл. Золото часто связывали с солнцем и властью, серебро — с Луной и чистотой. Золотые и серебряные деньги в жизни людей нередко сосуществовали подобно тому, как во Вселенной сосуществуют Солнце и Луна.
Когда впервые золото и серебро стали использоваться в качестве денег, историки затрудняются сказать. В Библии первое упоминание денег связано с использованием серебра как средства обмена. В книге Бытия (глава 20, стих 16) описывается, как Авраам получил от Авимелеха (библейского правителя) 1000 сиклей серебра, а также животных и рабов. Позже, в главе 23, стихах 15–16, Авраам приобрёл поле и пещеру Махпела за 400 серебряных сиклей. При этом серебро взвешивали в присутствии продавца и свидетелей — это соответствовало обычаю того времени. Описываемые события относятся примерно к началу II тысячелетия до Р.Х. В то время сикль обозначал не монету, а определённый вес серебра, а не металлические деньги в привычном для нас виде. Со временем металлам, которые использовались при заключении сделок, стали придавать более единообразную форму (брусков, дощечек, шариков и т.п.).
Первые монеты появились в VII веке до Р.Х. в Лидийском царстве (территория современной Турции). Интересно, что изначально их делали из электрума — природного сплава золота и серебра. Вскоре чеканка распространилась и в других регионах — в греческом городе Эгина, а позже — в Риме, Индии и Китае.
В древнем мире Европы (прежде всего в Греции и в Римской империи) превалировали серебряные деньги, поскольку в этой части мира золота добывалось крайне мало. В Древней Греции из серебра чеканили драхмы, в Риме — денарии, в Китае — слитки в форме «серебряных лодочек». Серебро в денежном обращении Европы превалировало примерно до XV века. Можно говорить, что де-факто существовал «серебряный стандарт».
Золото стало более активно использоваться в качестве денег с конца XV – начала XVI века, когда после открытия Америки этот металл стал поступать в больших количествах из Нового света. Вместе с тем золото использовалось не столько для повседневных расчётов, сколько для накопления и крупных сделок.
Постепенно стал складываться биметаллизм — система, при которой роль всеобщего эквивалента выполняли и золото, и серебро. Устанавливалось официальное соотношение между ними (например, в Древнем Риме в разные периоды оно колебалось).
В XIX в. в Старом свете начался переход к золотому стандарту. Золото было удобнее для транспортировки и хранения капитала, чем серебро, поэтому со временем роль золота в денежных системах усилилась. Первой золотой стандарт в Европе установила Британия: валюта привязывалась к определённому количеству золота, и бумажные деньги можно было разменять на металл. В последние десятилетия позапрошлого века на золотой стандарт перешли Германия, Франция, Италия, Бельгия, Нидерланды. А в 1897 году – Российская империя. Не буду пересказывать всю историю золотого стандарта. Отмечу лишь, что он де-факто закончился ровно 55 лет назад, когда 15 августа 1971 году президент США Ричард Никсон приостановил конвертацию доллара в золото. А де-юре его конец наступил ровно полвека назад, когда в 1976 году на Ямайской конференции МВФ произошла отмена золотодолларового стандарта, принятого на конференции в Бреттон-Вудсе в 1944 году. Он был заменен на бумажно-долларовый стандарт. Золото перестало выполнять функции денег (меры стоимости и средства обмена), но сохранилось как финансовый актив и резерв.
Сегодня бумажный доллар переживает кризис. Что будет после краха бумажно-долларового стандарта, сказать сложно. Может быть, он будет заменен на какую-то единую мировую цифровую валюту. Может быть, мир распадется на несколько валютных зон. Может быть, произойдет реинкарнация золотого стандарта или биметаллизма. Не буду гадать.
Но драгметаллы на фоне ослабления доллара США и других резервных валют потихоньку начинают возвращаться в мир денег и финансов. Пока преимущественно в виде инвестиций в золото и серебро. Для тех, кто занимается инвестициями в драгметаллы, хочу еще кое-что сказать о золоте и серебре. Думаю, что инвестировать следует в оба металла. Но в каких пропорциях? В какие моменты времени покупать серебро и в какие – золото? На эти и другие подобные вопросы можно ответить, поняв, что есть общего и что есть специфического у этих двух металлов. Кратко изложу свои соображения. Всего семь позиций.
Первое. И золото, и серебро сегодня являются металлами одновременно промышленными и инвестиционными. Т.е. они приобретаются для инвестиционных целей (покупка слитков и монет) и для использования в производстве различной высокотехнологичной продукции. Но в золоте сегодня явно преобладает инвестиционная функция, а в серебре, наоборот, промышленная. Отсюда вытекает, что для оценки перспектив золота на рынке, в первую очередь, следует отслеживать ситуацию на финансовых рынках. А для оценки перспектив серебра - в реальном секторе экономики, особенно в высокотехнологических отраслях.
Второе. Золото (несмотря на официальную его демонетизацию, о чем я сказал выше) продолжает сохранять связь с миром денег. Прежде всего, это проявляется в том, что оно входит в состав международных резервов большинства стран мира. И даже, согласно терминологии МВФ, такое золото называется «монетарным». Что касается серебра, то на сегодняшний день его нет в составе международных резервов ни одной страны мира.
Третье. Серебро с точки зрения цены гораздо более волатильно, чем золото. Отчасти более высокая волатильность серебра проявляется в том, что происходят постоянные колебания ценовых пропорций серебра и золота. Об этих ценовых особенностях двух металлов я писал в статье «Привлекательная и загадочная парочка: золото и серебро. О ценовых пропорциях двух драгметаллов» https://www.zolotoy-club.ru/tpost/v569gepmf1-privlekatelnaya-i-zagadochnaya-parochka
Четвертое. Дисбалансы спроса и предложения на рынке золота выправляются быстрее, чем на рынке серебра. Причин такого различия несколько. Но одна из главных состоит в том, что предложение серебра намного более инерционно, чем предложение золота. Дело в том, что 75-80% добываемого серебра приходится на попутную добычу (основной металл - медь, свинец, цинк и золото). Быстро наращивать добычу серебра не получается. По золоту попутная добыча составляет примерно 10-15%.
Пятое. Добываемое из земли на протяжении многих тысячелетий золото накапливается в запасах, потери добытого золота незначительны. А вот серебро, как это не странно звучит, в значительной степени безвозвратно потребляется. По оценкам экспертов, примерно 2/3 добытого за всю историю человечества серебра безвозвратно рассеялось. Такое рассеивание серебра продолжается и по сей день. Большая часть промышленных изделий, в которых содержится серебро, оказывается на свалке. Конечно, в какой-то мере из закончивших свой жизненный цикл промышленных изделий серебро извлекается (так называемое «вторичное» производство металла). Но, по экспертным оценкам, это не более 20 процентов. По золоту процент намного более высокий. В силу того, что цена на золото намного выше, чем на серебро; это делает «вторичное» производство золота рентабельным.
Шестое. Разведанных запасов серебра в недрах Земли больше, чем запасов золота. Конечно, речь идет не об абсолютных величинах (измеряемых в тоннах), а о том, какому количеству годовых добыч равняется величина геологических запасов. Согласно последним данным Геологической службы США, сегодняшние запасы серебра в недрах равняются величине 23,5 года годовой добычи серебра в 2025 году. А согласно моим оценкам, базирующимся на данных Геологической службы США и Всемирного совета по золоту, по геологическим запасам золота показатель равняется 16-17 годовых добыч. Т.е. серебра в недрах Земли на сегодняшний день несколько больше, чем золота.
Седьмое. Здесь я отмечу позиции России по золоту и серебру в мире. Доля нашей страны в мировых разведанных запасах серебра, по оценкам Геологической службы США, составляет 15%. По запасам золота показатель – 18%. По добыче серебра и золота доля России в мировом итоге составляла соответственно 6 и 10 процентов (оценка по состоянию на 2024 год). Из приведенных цифр вытекает, что в целом на данный момент времени позиции России в мире по золоту более весомые, чем по серебру.
Инвестиционные монеты Георгий Победоносец и Сеятель по лучшим ценам у нас на сайте Золотого Инвест Клуба.
Получайте самую свежую и оперативную информацию, аналитику, лучшие цены на золотые монеты в наших соцсетях:
Получайте самую свежую и оперативную информацию, аналитику, лучшие цены на золотые монеты в наших соцсетях:
