Можно ли доверить управление деньгами и другими активами ИИ? Часть I
2026-07-21 15:59
Искусственный интеллект (ИИ) сегодня используется в самых разных сферах жизни человека и общества и для решения самых разных задач. Он используется в науке и технике, в производстве, в здравоохранении и медицине, в образовании, в военном деле и т.д. Одним из важных направлений использования ИИ становятся финансы и управление активами. Причем речь идет о выполнении искусственным интеллектом этой функции на всех уровнях – государственном, корпоративном и персональном.
СМИ заполнены разными сообщениями о том, что бизнес активно использует ИИ для ведения бухгалтерского учета, составления корпоративного бюджета, оценки и сопровождения инвестиционных проектов, проведения операций по размещению на фондовом рынке своих ценных бумаг (IPO), формирования оптимального инвестиционного портфеля и управления им и т.д.
Что касается банков, то, в первую очередь, ИИ используется ими для изучения, оценки и обслуживания клиентов – как корпоративных, так и клиентов-физических лиц. Все более широко внедряются ИИ-системы для борьбы с мошенничеством. ИИ используется банками для автоматизации бизнес-процессов (включая обработку и подготовку документов). И т.д.
Без ИИ сегодня немыслимы операции на фондовой бирже. Им пользуются и сами фондовые биржи, и биржевые брокеры и трейдеры, и их клиенты. Прежде всего, ИИ необходим для прогнозирования трендов на фондовом рынке. Нейросети анализируют исторические данные по акциям, облигациям, валютам, макроэкономическую статистику, новостную повестку и социальные сети. На основе этого они формулируют предположения о возможном изменении цены актива.
А ставшая сегодня популярной алгоритмическая торговля на фондовой бирже вообще немыслима без ИИ. «Умные» машины могут обрабатывать огромные объёмы данных, выявлять скрытые закономерности и принимать решения быстрее человека. Особенно активно ИИ используется в высокочастотной торговле (HFT), где роботы совершают тысячи сделок в секунду.
Просматривается все большая индивидуализация услуг ИИ. Роботы-советники используют ИИ для предоставления персонализированных рекомендаций по распределению активов с учётом индивидуального профиля риска, целей и инвестиционного горизонта клиента фондовой биржи.
Что касается физических лиц, которые выходят на финансовый рынок как клиенты банков, фондовых бирж, разных инвестиционных фондов, то значительная часть их так или иначе полагается на ИИ.
Во-первых, на рекомендации и услуги ИИ тех институтов, клиентами которых они являются.
Во-вторых, на тот ИИ, который находится непосредственно в пользовании физического лица.
Т.е. физическое лицо, образно выражаясь, может опираться на рекомендации робота, находящегося на службе банка, биржи, инвестиционного фонда. А может полагаться на советы своего «персонального» робота. Впрочем, может быть сочетание рекомендаций обоих роботов.
Имеется большое количество цифр, свидетельствующих о все более широком и глубоком использовании ИИ и юридическими, и физическими лицами для решения вопросов, относящихся к сфере финансов, инвестиций и управления активами. Цифры из разных источников могут существенно отличаться друг от друга, поскольку они являются результатами разных опросов. А цифры любых опросов всегда несут некоторый отпечаток субъективности.
Так, согласно опросам Банка России, на конец 2025 года каждая пятая финансовая организация РФ использовали ИИ. Причем более 80% из них делали это на постоянной основе. https://www.kommersant.ru/doc/8652308 А вот цифра по США. По состоянию на конце 2024 года ИИ пользовались 78% финансовых организаций страны https://goinvest.ru/blog/analytics/analiz-rynka-iskusstvennogo-intellekta/ Конечно, буквальное сравнение цифр по России и США было бы не корректным. Во-первых, потому что нам неизвестна «кухня» опросов и обработки результатов опросов. Во-вторых, потому что понимание «финансовая организация» в США и России несколько разное. Но все-таки можно предположить, что в России использование ИИ финансовыми организациями существенно меньше, чем в США.
А вот оценка американской компании Mercer Investments об использовании ИИ на фондовой бирже. Она сообщает, что по итогам 2024 года каждый второй управляющий активами так или иначе внедрил ИИ в свои стратегии на фондовой бирже. По всему миру участники торгов доверили в управление роботам-советникам в общей сложности более 1 трлн долларов. Боты могут взять на себя фундаментальный анализ бумаг, следить за новостями и настроениями рынка, рассчитывать кредитный рейтинг или помочь клиенту сформировать инвестиционный портфель. https://www.kommersant.ru/doc/8158676
Довольно часто говорят, что ИИ становится важнейшим инструментом конкурентной борьбы. Но некоторые эксперты считают, что в несколько более отдаленной перспективе ИИ, наоборот, нивелирует позиции всех участников рынка (финансового, но и любого другого). Это называется эффектом «стадного инстинкта». Конкуренция будет исчезать, а вот синхронная раскачка всем «стадом» рынка будет усиливаться. «Массовое использование одинаковых ИИ-алгоритмов может привести к синхронным действиям на рынке, усиливая волатильность и создавая системные риски», - отмечается в публикации «Стадный инстинкт и его влияние на рынок» https://finware.ru/instinct-i-vliyanie-na-rynok/ Т.е. в данном случае ИИ уже оценивается как негативный фактор, дополнительный риск на финансовом рынке.
Цифры опросов, демонстрирующие большую популярность ИИ в сфере финансов и инвестиций довольно сильно приукрашивают реальное положение дел. Многие из респондентов используют ИИ лишь время от времени. Нередко лишь в одной-двух самых простых функциях. Например, для обработки и подготовки документов. Или для ведения бухгалтерского учета. Или для всесторонней проверки клиентов.
Иллюзия бешеной популярности ИИ среди участников финансового рынка создается для того, чтобы поддерживать спрос на технологии ИИ, большая часть которых создается американскими ИТ-корпорациями. Не для кого не секрет, что сегодня на фондовом рынке США надувается «пузырь». Его называют «пузырем ИИ». Основной вклад в его надувание вносит так называемая «великолепная семерка» Apple, Amazon, Alphabet, Nvidia, Tesla, Meta и Microsoft. Впрочем, сегодня такое говорят о «большой двадцатке», куда включают также OpenAI, Anthropic, Perplexity AI, xAI, Stability AI, Palantir и ряд других.
Многие корпоративные участники финансового рынка (не только американские, но и во всем мире) побаиваются принимать решения по стратегическим вопросам и по крупным сделкам, опираясь исключительно на ИИ. Слишком много рисков. Причем по большинству умозрительных рисков были уже конкретные прецеденты.
Основной риск – ошибки ИИ. Он может генерировать правдоподобную, но ложную информацию, особенно если обучающие данные устарели, неполны или содержат ошибки. Например, нейросеть может ошибочно интерпретировать новости или использовать устаревшие данные. Часто такую информацию эксперты называют «галлюцинациями» ИИ (пользователю внушается, что информация верная). Приведу лишь один пример. В 2025 году сообщалось, что на Уолл-стрит ИИ-системы, используемые для оценки экзотических активов, сделали неправильную оценку из-за галлюцинаций моделей. Это привело к многомиллионным потерям инвесторов https://postium.ru/ii-gallyucinacii/
У многих сервисов ИИ отсутствует необходимой кругозор. В поле зрения робота попадает заранее заданный набор факторов и показателей. И вдруг на финансовом рынке появляется какой-то «форс-мажор», которого робот просто не видит в упор. И вся модель ИИ рушится. Между прочим, для многих участников рынка таким «форс-мажором» оказалась война на Ближнем Востоке, развязанная 28 февраля этого года Соединенными Штатами и Израилем. Даже хваленый чат GPT не сумел заранее предупредить участников рынка об этом «форс-мажоре».
Кстати, война на Ближнем Востоке лишний раз напомнила и о таком прозаическом риске, как технические сбои в работе ИИ. Отключения электроэнергии и проблемы с интернет-соединением могут привести к серьезным убыткам.
О том, что способности чат-ботов, даже самых продвинутых, явно преувеличены свидетельствуют многие примеры, о которых СМИ говорят очень редко. Вот история примерно полугодовой давности.
Платформа Alpha Arena в октябре прошлого года запустила первый бенчмарк для оценки искусственного интеллекта на криптобирже. В эксперименте (по сути, игре) участвовали два китайских и четыре американских топовых чат-ботов:
Qwen 3 Max от Alibaba (Китай)
DeepSeek V 3.1 от Alibaba (Китай)
Claude 4.5 от Anthropic (США)
Gemini 2.5 Pro от Google (США)
Grok 4 от Xai (США)
GPT-5 от Open AI (США)
Каждый игрок получил капитал в размере 10 тыс. долларов и установку максимизировать доходность с поправкой на риск. Модели могли открыть длинную или короткую позицию, удерживать ее или закрывать. Торговля проводилась ограниченным набором криптовалют на децентрализованной бирже Hyperliquid. В течение большей части соревнования лидировали китайские модели Qwen 3 Max и DeepSeek V 3.1, их стратегии были направлены преимущественно на длинные позиции с относительно небольшой частотой сделок. По итогам состязания, которое завершилось в ноябре, увеличить капитал удалось лишь китайской модели Qwen 3 Max, хотя DeepSeek V 3.1 уверенно лидировал во второй половине соревнования. Аутсайдерами стали GPT-5 и Gemini 2.5 Pro, которые чаще шортили на растущем рынке. https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/ai-dlia-treidinga
Многие инвесторы, особенно институциональные, внимательно следили за соревнованием чат-ботов и были очень разочарованы всеми ими. Лишний раз они убедились в том, что управлять инвестициями и деньгами лучше в «ручном режиме». А ИИ следует применять лишь как вспомогательный инструмент. Что-то наподобие «продвинутого калькулятора».
Инвестиционные монеты Георгий Победоносец и Сеятель по лучшим ценам у нас на сайте Золотого Инвест Клуба.
Получайте самую свежую и оперативную информацию, аналитику, лучшие цены на золотые монеты в наших соцсетях: