Эксклюзивные статьи д.э.н. В.Ю. Катасонова

История золотого стандарта. Бреттон-Вудская конференция 1944 года

История золотого стандарта. Бреттон-Вудская конференция 1944 года



В прошлой статье я писал о том, что так называемая «генуэзская валютная система», базирующаяся на золотослитковом и золотодевизном стандартах, просуществовала очень недолго. Первая опора этой системы - золотой фунт стерлингов – рухнула в 1931 году; вторая опора – золотой доллар США – в 1933 году; третья опора – золотой французский франк – в 1936 году. Для поддержания торгово-экономических отношений метрополий с миром были созданы валютные зоны - стерлинговая и долларовая. Позднее появились новые зоны: французского франка, португальского эскудо, испанской песеты, голландского гульдена. В валютных зонах появляется централизованное управление валютно-финансовыми отношениями. В межзональной торговле (которая была сведена до минимума) основным средством расчетов стало золото.

В годы второй мировой войны масштабы международных торгово-экономических отношений существенно сократились. Основная часть товарных потоков приходилась на вооружения, военную технику и боеприпасы. Гражданские товары за исключением продовольствия занимали подчиненное место. Золотого стандарта уже не было, но валютные курсы оказались замороженными, в течение войны они почти не менялись. Когда шла «горячая» война, государствам было уже не до валютной войны, которая, как мы отметили, развернулась в 1930-е годы. При этом золото стало основной валютой международных расчетов (функция золота как «чрезвычайных денег»). На первом этапе войны Великобритания и СССР за товары, поставлявшиеся из Америки, расплачивались золотом, позднее поставки стали осуществляться на условиях так называемого «ленд-лиза».

Вынужден опустить множество интересных моментов, связанных с тем, как осуществлялись международные расчеты между странами антифашистского блока и блока Германии и ее союзников. Перехожу к международной валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе (США). Она проходила с 1 по 22 июня 1944 года. К этому времени исход второй мировой войны был очевиден. И страны антифашистского блока готовились к созданию послевоенной международной валютно-финансовой системы, которая была бы способна обеспечить максимально быстрое восстановление экономик воюющих стран.

На конференции присутствовали делегации 44 государств, участников антигитлеровской коалиции. В работе конференции участвовал СССР. Председательствовал на конференции министр финансов США Генри Моргентау. Делегацию США возглавлял высокопоставленный чиновник министерства США Гарри Уайт, делегацию Великобритании – известный экономист и чиновник министерства финансов Великобритании Джон М. Кейнс, делегацию СССР - заместитель министра внешней торговли М. С. Степанов, делегацию Китая - Чан Кайши.

Тон на конференции задавали делегации США и Великобритании. У Г. Уайта и Дж. Кейнса были заранее подготовленные предложения по послевоенному устройству мировой валютно-финансовой системы. По некоторым моментам позиции Уайта и Кейнса совпадали. Но были и принципиальные различия. Кейнс предлагал для проведения расчетов между странами создание Международной клиринговой палаты и введение наднациональной денежной единицы под названием «банкор», а от золота как мировых денег рекомендовал вообще отказаться. Уайт предлагал в качестве мировых денег использовать американский доллар, эмиссией которого с 1914 года занималась Федеральная резервная система США. Для этого Америка готова была обеспечивать свободный размен долларов на «желтый металл» на основе фиксированного золотого паритета. Для поддержания равновесия платежных балансов отдельных стран и поддержания стабильности курсов валют (по отношению к доллару США) предлагалось создать Международный валютный фонд (МВФ), который бы выдавал странам стабилизационные займы. А для восстановления послевоенной экономики предлагалось создать Международный банк реконструкции и развития (МБРР), который бы выдавал займы и кредиты для реализации инвестиционных проектов.

Естественно, что предложения Дж. Кейнса в первую очередь отражали интересы Великобритании, а предложения Г. Уайта – Соединенных Штатов. Победила позиция США. Не потому, что Уайт был более убедителен. Причиной была военная, политическая и экономическая мощь Америки, которую представлял Уайт. Между прочим, к этому времени в подвалах казначейства США было сосредоточено около 70% мировых резервов золота (без СССР).

Решение об участии СССР, безусловно, принимал И.В. Сталин. Решение было совсем не простое. Было очевидно, что Вашингтон будет использовать конференцию для международно-правового закрепления своего финансово-экономического доминирования в послевоенном мире. Хотя еще шла война, а союзники еще только готовились к открытию второго фронта, исход войны был очевиден и доминирование США не вызывало ни у кого сомнения. Также было очевидным, что Великобритания на конференции будет вынуждена уступить Соединенным Штатам. Великобритания боролась уже за то, чтобы не лишиться своей колониальной системы и не превратиться во второразрядную страну. Решение об участии в конференции Сталин принимал с учетом предварительных договоренностей с президентом США Франклином Рузвельтом о том, что Америка предоставит Советскому Союзу крупный заем (ориентировочно на сумму 6 млрд долл.).

Наша делегация на конференции выступала больше как наблюдатель, а не активный участник. Глава делегации Михаил Степанов затрагивал лишь частные вопросы. Например, участвовал в обсуждении вопросов о взносах в Фонд (МВФ). В заранее подготовленном проекте устава Фонда было записано, что взносы производятся в золоте и в собственной национальной валюте. Золотая часть взноса должна составлять либо 25% суммы квоты. Советская делегация сделала предложение: взносы золотом стран, чья территория потерпела значительный ущерб от вражеских действии или оккупации, определяются в три четверти установленных норм. Конференция отклонила даже эту, далеко не самую принципиальную поправку. Было еще одно условие, касающееся золота: «металлическая» часть взноса в Фонд должна размещаться в США. Советскому Союзу удалось добиться персональной уступки: ему было разрешено хранить золотую часть взноса на своей территории. Коммюнике конференции мы подписали, со всеми решениями согласились и вежливо покинули тихий городок Бреттон-Вудс в штате Нью-Хемпшир.

Решения, принятые на конференции, должны были быть ратифицированы странами-участницами до конца 1945 года. Сталину не было времени для того, чтобы обстоятельно обдумать наши последующие шаги после Бреттон-Вудса. Все силы были направлены на завершение войны, победу над фашистской Германией. Но жизнь распорядилась таким образом, что Сталину не пришлось особенно мучиться с вопросом о ратификации документов, связанных с Международным валютным фондом и Международным банком реконструкции и развития. В апреле 1945 года из жизни ушел американский президент Ф. Рузвельт, на его место заступил Г. Трумэн. Период союзнических отношений между СССР и США достаточно резко закончился. За короткий срок эти отношения переросли в конфронтацию, причем ее инициатором был новый президент Трумэн. О кредите в 6 млрд. долл. (который обещал Рузвельт Сталину в Тегеране в 1943 г.) и речи не могло быть.

В этих новых условиях Сталину стало ясно, что членство в МВФ и МБРР может нанести Советскому Союзу непоправимый урон. Поэтому в декабре 1945 года СССР отказался от ратификации документов Бреттон-Вудской конференции.

К концу 1945 г. соглашение о создании МВФ было ратифицировано 29 государствами, а в марте 1946 на учредительной сессии Совета управляющих Международным валютным фондом были приняты дополнительные постановления, регулирующие деятельность МВФ. С 1 марта 1947 года Фонд приступил к реализации своих операций. МБРР начал функционировать в 1946 году. Мировые события и практическая политика МВФ и МБРР первых послевоенных лет подтвердили правильность решения Сталина, отказавшегося присоединяться к решениям Бреттон-Вудской конференции.

Оба международных института Бреттон-Вудса (МВФ и МБРР) находились под жестким контролем США, являлись инструментами установления контроля крупнейших западных банков и корпораций над мировой экономикой. Попал бы под этот контроль и СССР. Одним из способов эффективного контроля Вашингтона над деятельностью МВФ и МБРР было установление принципа принятия решений «по капиталу». Этот принцип был естественным для капитализма, именно так управлялось любое акционерное общество. Так, общая сумма квот МВФ на конференции в Бреттон-Вудсе была определена в объеме 8,8 млрд. долл. Вот как эти квоты Вашингтон предлагал распределять в рамках «Большой пятерки» (млрд. долл.): США– 2,75; Англия – 1,3; СССР – 1,2; Китай – 0,55 и Франция – 0,45. Каждое государство – член фонда – автоматически получало 250 голосов, плюс дополнительный голос за каждые 100 тыс. долл. собственной квоты. В результате общее количество голосов равнялось 99 тыс., где США поучили 28,0; Великобритания – 13,4; СССР – 12,0; Китай – 5,8; Франция – 4,8 %. Только три страны «Большой пятерки» - США и их младшие «партнеры» - Великобритания и Франция - имели в совокупности 46,2% голосов. Вашингтону этого было более чем достаточно для «продавливания» любых нужных ему решений в Фонде. Сталин отказался от участия в такой организации, которая не только не помогла бы экономическому восстановлению Советского Союза, но, наоборот, быстро превратила бы его в колонию Запада.

С учетом того, что Вашингтон проводил консолидацию Запада с целью ослабления (или даже уничтожения) Советского Союза, Москва принимала ответные меры. В частности, в 1949 году по инициативе Советского Союза была учреждена международная организация «Совет экономической взаимопомощи» (СЭВ), членами которой стали СССР и шесть стран Восточной Европы (страны «народной демократии»). СЭВ в отличие от институтов Бреттон-Вудса - организация принципиально иного типа. В основу деятельности СЭВ были заложены принципы социалистического интернационализма, равенства, дружбы и взаимной помощи. Принципиально иной характер новой международной организации нашел отражение даже в ее названии.

Более того, у Сталина был замысел создать международную экономическую организацию с более широким кругом участников, в который входили бы не только социалистические страны, но также страны третьего мира и даже капиталистические страны. По инициативе Сталина в апреле 1952 года было проведен форум, получивший название «Международное московское экономическое совещание». Многие союзники США тоже участвовали в этом форуме, представленные главным образом бизнесменами, аналитиками и чиновниками среднего ранга (Великобритания, Франция, Италия, Дания, Норвегия, Канада, Турция, ФРГ, Япония, БЕНИЛЮКС, Бразилия, Саудовская Аравия, Австралия, Либерия). Но и они были уполномочены подписывать документы о торговле и сотрудничестве с другими странами. За время работы совещания и до конца апреля 1952 г. в Москве было подписано свыше 60 торговых, инвестиционных и научно-технических соглашений на срок от 3 до 5 лет, в том числе с участием СССР (19 соглашений). Однако главным замыслом Сталина было создание широкой интеграционной группировки стран. Этот союз по началу должен был способствовать развитию взаимной торговли. А позднее перейти к международной производственной кооперации, реализации совместных инвестиционных проектов и валютной интеграции. К сожалению, этим замыслам не суждено было реализоваться по причине смерти Сталина в марте следующего года. Впрочем, многие идеи, которые озвучивались на московском совещании 1952 года были претворены в жизнь в рамках Совета экономической взаимопомощи. В частности, с 1 января 1964 года была запущена в обращение новая валюта, получившая название «переводной рубль». Это была наднациональная валюта, которая обслуживала международные расчеты в рамках многостороннего валютного клиринга. Управлял этим клирингом и эмитировал переводной рубль специально для этого созданный в 1963 году Международный банк экономического сотрудничества (МБЭС).

Вернусь к Бреттон-Вудской валютно-финансовой системе. Она просуществовала до начала 1976 года. Обозначу наиболее важные вехи ее развития.

1946 г. - попытка Великобритании ввести валютную конвертируемость фунта стерлингов; она оказалась неудачной, фунт стерлингов окончательно вышел из конкурентной борьбы с долларом США.

1949 г. - массовая девальвация валют; были девальвированы валюты 37 стран, на долю которых приходилось 60-70% мировой капиталистической торговли. Доллар США девальвации избежал.

1950 г. - создание Европейского платежного союза (ЕПС) – многостороннего клиринга с участием 17 стран Западной Европы; союз просуществовал до конца 1958 г.

Конец 1950-х гг. - введение странами Западной Европы конвертируемости своих валют по текущим операциям (после упразднения ЕПС).

1961 г. - учреждение Золотого пула (ЗП). ЗП – специальная организация, созданная США и семью странами Западной Европы для совместных операций на Лондонском рынке золота с целю поддержания устойчивой официальной цены золота (35 долларов за тройскую унцию). В 1967 г. из ЗП вышла Франция. В марте ЗП был ликвидирован. После этого возник двухярусный рынок золота (рынок со свободными ценами и рынок с официальной фиксированной ценой).

Здесь я пока ставлю точку. О следующих вехах развития и заката Бреттон-Вудса расскажу в последней статье серии.
Инвестиции и богатство сами себя не сделают. Вы всегда можете приобрести инвестиционные монеты Георгий Победоносец и Сеятель по лучшим ценам у нас на сайте Золотого Инвест Клуба.

Получайте самую свежую и оперативную информацию, аналитику, лучшие цена на золотые монеты в наших соцсетях:

💙 Мы в Телеграм

💟 Мы на YouTube

💜 Мы в ВК