Я уже неоднократно писал о том, что золотой стандарт, даже в усеченном виде, приказал долго жить ровно полвека назад. Когда на Ямайской валютно-финансовой конференции 1976 года было принято решение о переходе от золотодолларового стандарта к бумажно-долларовому. А полноценный золотой стандарт (который в учебниках принято называть золотомонетным стандартом) просуществовал около одного столетия. Он был впервые введен в Великобритании в 1821 году, а приостановлен принявшими его странами в 1914 году в связи с началом первой мировой войны. После окончания войны не некоторое время был золотой стандарт восстановлен, но уже в усеченном виде как золотослитковый стандарт; но и тот в середине 1930-х годов был отменен.
В последние годы наблюдаются признаки возвращения золота в мир денег. Собственно, после Ямайской конференции его полностью из мира денег изгнать не удалось. Хотя бы потому, что золото сохранялось в составе международных резервов многих стран мира. И даже в отчетности Центробанков и казначейств оно обозначалось как «монетарное золото». А сегодня многие страны планируют вводить банковские стандарты «Базель 3», согласно которым золото в составе капитала кредитных организаций оценивается по 100-процентной рыночной цене (раньше оценка проводилась по усеченной цене). Я об этом неоднократно писал. См., например, мою статью: "Базель III: золото возвращается в банковский и денежный мир" https://www.zolotoy-club.ru/tpost/s0pbs3i4y1-bazel-iii-zoloto-vozvraschaetsya-v-banko
Про золотой стандарт и золотые деньги сегодня не часто, но все-таки говорят и пишут. Но ведь в истории человечества еще был серебряный стандарт. Когда все деньги привязывались к серебру, содержание денежной единицы выражалось в граммах или унциях этого драгоценного металла, а бумажные денежные знаки обменивались на серебро из запасов банков и казначейств. Кстати, история серебряных денег и серебряного стандарта намного более продолжительная, чем золотых денег и золотого стандарта. Как утверждают историки, серебряные деньги появились у шумеров в Месопотамии ещё в 3100 году до Р.Х. (правда, деньги тогда не имели еще монетной формы).
Серебряные деньги явно превалировали над золотыми в античном мире. Поскольку в Европе тех времен добывалось серебро. А золото было редким металлом, который попадал в Европу из-за границы (прежде всего, из Африки). Во времена расцвета Афинской империи серебряная тетрадрахма стала первой монетой, получившей статус «международного стандарта» в средиземноморской торговле. В Римской империи наиболее распространенные серебряные монеты назывались: денарий и сестерций. О том, что тогда доминировали серебряные монеты, можно судить по тому, что в Евангелии монеты, предложенные Иуде, названы «сребренниками».
А потом, в эпоху Великих географических открытий серебро стало притекать в Европу из Америки. После открытия в XVI веке крупных месторождений серебра в Серро-Рико около Потоси (Боливия) международный серебряный стандарт оказался связанным с испанским песо. Эти серебряные деньги (которые также называли пиастрами, талерами, долларами) играли роль мировой валюты в международной торговле в течение почти четырёх сотен лет.
В XIX веке золото стало конкурировать с серебром в качестве денежного стандарта. Была, правда, попытка примирить два металла, придать им равный статус денежного стандарта. Такая система называется биметаллизмом. В 1866 году европейские страны даже заключили соглашение, получившее название Латинского монетного союза, которое предусматривало создание и поддержание системы биметаллизма. Но после франко-прусской войны 1870-71гг. Германия в 1873 году ввела золотую марку и про биметаллизм быстро забыли. Европа стала стремительно переходить на золотой стандарт. В конце XIX века золотой стандарт был введен в Российской империи, Индии и ряде других стран за пределами Европы.
Соединенные Штаты в XIX веке колебались между вариантами золотого стандарта, серебряного стандарта и биметаллизма. Но, в конечном счете, Новый свет перешел на золотой стандарт. Постепенный переход к золотому стандарту в США начался с принятия в 1873 году «Закона о чеканке монет». А прекратил существование золотой доллар США при президенте Франклине Рузвельте в 1933 году.
Дольше всех серебряный стандарт продержался в Китае. Использование серебра в качестве денег было установлено в Поднебесной во времена династии Мин (1368–1644). И продолжилось во времена династии Цин (1644–1911). Через два года после образованная в 1912 году Китайской республики в Поднебесной вновь был принят и закреплен серебряный стандарт. В сентябре 1935 года серебряный стандарт был отменен в пользу выпускаемых четырьмя китайскими национальными банками «законных банкнот». Примерно в это же время от серебряного стандарта отказалась британская коронная колония Гонконг.
Вместе с тем рудименты серебряного стандарта еще долгое время сохранялись во многих странах. Прежде всего, в виде серебра в составе международных резервов центральных банков и казначейств. Под запас серебра казначейство США с 1878 года выпускало серебряные сертификаты, внешне похожие на банкноты Федеральной Резервной Системы США. Такие сертификаты могли обмениваться на серебряные слитки и монеты из резерва казначейства. Последние такие сертификаты были выпущены при президенте Джоне Кеннеди в 1963 году. Их совершенно справедливо называют «казначейскими билетами» (с номиналами 5 и 10 долларов). После убийства Джона Кеннеди эти серебряные казначейские билеты стали выводиться из обращения. Но право размены бумажного знака на металл еще некоторое время сохранялось. Размен был окончательно прекращен в 1968 году. Где-то читал, что серебро из резервов американского казначейства окончательно исчезло во времена президента Р. Никсона.
Вроде бы уже давно никто не удивляется тому, что серебро, которое на протяжении трех, а то и четырех тысячелетий было деньгами, сегодня к миру денег не имеет никакого отношения. Его воспринимают сегодня как металл, во-первых, ювелирный; во-вторых, производственно-технический; в-третьих, инвестиционный. Но никак - металл денежный.
Но вот в конце прошлого года появился первый признак того, что серебро начнет обслуживать денежные операции. Речь идет об Индии, которая, как известно, на фоне других стран отличается очень высоким спросом населения на золото и серебро (преимущественно в виде ювелирных изделий). Так вот, Резервный банк Индии (RBI) осенью прошлого года обнародовал новые правила, согласно которым банковские кредиты могут выдаваться под залог золота и серебра. Во втором квартале нынешнего года эти правила вступили в силу.
Пока лимиты выдаваемых под залог драгоценных металлов кредитов определяется величиной, соответствующей примерно 3000 долларов США. Каждый год такие кредиты выдаются миллионам мелких заемщиков. В новых правилах, наверное, самым интересным является величина возможного максимального обеспечения кредита в физическом выражении: 1 килограмм золота или 10 килограммов серебра. Комментаторы дали следующее толкование этим цифрам: Центробанк Индии устанавливает новую ценовую пропорцию между золотом и серебром. На свободном рынке эта пропорция в последние годы гуляла в диапазоне от 1:50 до 1:70. А денежные власти Индии предлагают пропорцию 1:10.
Эксперты считают, что такая пропорция установлена Центробанком не случайно. Она должна заставить и рядового обывателя, и инвестора обратить повышенное внимание на серебро. Содержащийся в документе структурированный ориентир должен заставить отнестись к серебру как даже более выгодному средству сбережения, чем золото.
Вот статья в издании The Jerusalem Post, которая называется «Индия использует серебро в качестве банковского залога, объявляя серебро глобальным валютным металлом». («India Unleashes Silver as Banking Collateral-Declares Silver as Global Monetary Metal») https://www.jpost.com/business-and-innovation/precious-metals/article-871338 Статья начинается так: «Индия сделала исторический шаг к более широкому финансовому признанию серебра — обновила правила, которые официально включают серебряные украшения в качестве допустимого залога для небольших кредитов в соответствии с новыми правилами кредитования Резервного банка Индии (RBI)… Хотя это и не является формальным коэффициентом оценки, политика устанавливает допустимый залог в размере 10 килограммов серебра против 1 килограмма золота — сравнение, которое аналитики считают символически значимым».
В статье также отмечается, что с серебром, также как с золотом начинают работать биржевые фонды ETF. Приводится свежий пример. Саудовская Аравия приобрела более 93 000 акций ETF iShares Silver Trust (SLV). Это биржевой фонд, учрежденный в 2005 году, который формирует свои активы через покупки серебра.
Кстати, в статье также отмечается: «Россия увеличила свои серебряные резервы в составе центрального банка, что аналитики интерпретируют как часть более широкой диверсификации, направленной на отказ от западных валют». Тут неточность. Речь идет о резервах не Банка России, а Минфина России. Это государственный запас драгоценных металлов и драгоценных камней, который не входит в состав международных (золотовалютных резервов) Российской Федерации. Для справки скажу, что в международных резервах РФ серебра нет и не было (а вот в международных резервах СССР оно присутствовало). Минфиновским запасом драгметаллов и драгкамней управляет Гохран.
Сколько в запасах Гохрана золота, серебра, других драгметаллов и драгкамней – государственная тайна. Единственное, что попадает в СМИ – сообщения об отдельных закупках Гохрана. Вот примеры таких сообщений по серебру. В 2023 году сообщалось, что в феврале было закуплено 5 тонн серебра, в апреле — снова около 5 тонн https://mfd.ru/news/view/?id=2548580 О том, как используются драгметаллы и драгкамни Гохрана, включая серебро, известно еще меньше. Судя по некоторым источникам, серебро время от времени экспортируется https://uvelir.info/news/16138/ Конечно, было бы натяжкой утверждать, что в России происходит ре-монетизация (возвращение в мир денег) серебра.
Но в упомянутой статье из The Jerusalem Post не названы некоторые другие случаи явной ре-монетизации серебра. Здесь я имею в виду принятие некоторыми штатами в США законов, которые дают возможность использовать золото и серебро в качестве денег. Конечно, полной ре-монетизации указанных драгоценных металлов еще не произошло. Но штаты осторожно, шаг за шагом восстанавливают права золота и серебра как денежных металлов, которые были записаны в Конституции США еще в позапрошлом веке. Я об этом уже писал в прошлом году в статье «Деньгами в Америке по конституции являются только золото и серебро». https://www.zolotoy-club.ru/tpost/jne1nxk2o1-dengami-v-amerike-po-konstitutsii-yavlya
Инвестиционные монеты Георгий Победоносец и Сеятель по лучшим ценам у нас на сайте Золотого Инвест Клуба.
Получайте самую свежую и оперативную информацию, аналитику, лучшие цены на золотые монеты в наших соцсетях:
Получайте самую свежую и оперативную информацию, аналитику, лучшие цены на золотые монеты в наших соцсетях:
