Неделя с 3 по 7 августа прошла под влиянием изменения ожиданий относительно денежной политики ФРС и снижения геополитической напряженности. Надежды на урегулирование конфликта между США и Ираном способствовали снижению нефтяных цен, а сильная корпоративная отчетность поддерживала американские акции. В конце недели дополнительным фактором стал слабый отчет по занятости в США. Опубликованные данные оказались значительно ниже ожидаемых и это усилил ожидания возможного снижения ставки ФРС и одновременно ослабил опасения относительно слишком жесткой денежной политики. В результате капитал направился одновременно и в акции и драгоценные металлы. Такая комбинация показывает, что главным фактором недели было не ожидания ускорения экономического роста, а изменение стоимости денег и снижение вероятности дальнейшего ужесточения политики ФРС.
Американские индексы обновили исторические максимумы. S&P 500 вырос до 7757,64 пункта, а промышленный индекс Dow Jones поднялся до 54036,93 пункта. Фондовый рынок получил поддержку от корпоративной отчетности, прежде всего в технологическом секторе, и ожиданий более мягкой политики ФРС. Снижение нефти также уменьшило потенциальное инфляционное давление на компании. Поэтому слабые данные по рынку труда оказались для акций позитивным фактором: ухудшение экономических показателей одновременно повышает вероятность смягчения денежной политики. В Европе также преобладало положительное направление на фоне корпоративной отчетности и снижения геополитической напряженности. В целом настроение инвесторов было оптимистичным, но его основой стали ожидания более благоприятных финансовых условий, а не только уверенность в ускорении экономики.
На валютном рынке движение было спокойным. Индекс доллара снизился до 99,6 пункта. Евро/доллар вырос до уровня 1 доллар 1558 центов за евро. Британская валюта поднялась до 1 доллара 3488 центов за фунт, а иена еще немного снизилась до значения 157,74 иены за доллар. Умеренное ослабление доллара соответствует снижению ожиданий относительно жесткой политики ФРС, однако динамика отдельных валют оставалась неоднородной. Это показывает, что инвесторы не отказывались от американской валюты, а лишь несколько снизили ее привлекательность на фоне изменения ожиданий по ставкам.
На сырьевом рынке Фьючерсные контракты на нефть марки Brent снизились до 82,59 доллара за баррель на фоне уменьшения геополитической премии после появления надежд на снижение напряженности вокруг Ирана. Золото, напротив, существенно выросло до 4341,93 доллара за тройскую унцию. Серебро также значительно подорожало до 63,30 доллара за унцию. Сильный рост металлов объясняется, прежде всего, ожиданиями более мягкой политики ФРС, а также снижением доллара. Нефть реагировала на снижение геополитического риска, тогда как золото и серебро получили поддержку от изменения ожиданий по ставкам. Именно это объясняет одновременный рост акций и драгоценных металлов: оба рынка выиграли от перспективы более мягких финансовых условий.
Главная рыночная взаимосвязь опиралась на инфляцию, ставки и доллар. Снижение нефти уменьшило потенциальное инфляционное давление, слабые данные по занятости снизили вероятность жесткой политики ФРС, что ограничило поддержку доллара и создало благоприятные условия для акций и металлов. Именно ожидания по ставкам стали доминирующим фактором. При этом расхождение между нефтью и золотом показало, что сырьевые рынки сейчас реагируют, прежде всего, на разные источники риска.
На этой неделе внимание будет сосредоточено на инфляционных данных США и новых сигналах относительно политики ФРС. Рынок будет оценивать, подтверждает ли слабый отчет по занятости перспективу смягчения политики или инфляция способна ограничить пространство для снижения ставок. Более высокая инфляция может поддержать доллар и оказать давление на акции и металлы. Если же инфляционные данные не усилят опасения по поводу ставок, текущие тенденции способны сохраниться. При этом после сильного движения недели вероятность повышенной волатильности остается высокой.
Торговая система «Шаг цены»
Американские индексы обновили исторические максимумы. S&P 500 вырос до 7757,64 пункта, а промышленный индекс Dow Jones поднялся до 54036,93 пункта. Фондовый рынок получил поддержку от корпоративной отчетности, прежде всего в технологическом секторе, и ожиданий более мягкой политики ФРС. Снижение нефти также уменьшило потенциальное инфляционное давление на компании. Поэтому слабые данные по рынку труда оказались для акций позитивным фактором: ухудшение экономических показателей одновременно повышает вероятность смягчения денежной политики. В Европе также преобладало положительное направление на фоне корпоративной отчетности и снижения геополитической напряженности. В целом настроение инвесторов было оптимистичным, но его основой стали ожидания более благоприятных финансовых условий, а не только уверенность в ускорении экономики.
На валютном рынке движение было спокойным. Индекс доллара снизился до 99,6 пункта. Евро/доллар вырос до уровня 1 доллар 1558 центов за евро. Британская валюта поднялась до 1 доллара 3488 центов за фунт, а иена еще немного снизилась до значения 157,74 иены за доллар. Умеренное ослабление доллара соответствует снижению ожиданий относительно жесткой политики ФРС, однако динамика отдельных валют оставалась неоднородной. Это показывает, что инвесторы не отказывались от американской валюты, а лишь несколько снизили ее привлекательность на фоне изменения ожиданий по ставкам.
На сырьевом рынке Фьючерсные контракты на нефть марки Brent снизились до 82,59 доллара за баррель на фоне уменьшения геополитической премии после появления надежд на снижение напряженности вокруг Ирана. Золото, напротив, существенно выросло до 4341,93 доллара за тройскую унцию. Серебро также значительно подорожало до 63,30 доллара за унцию. Сильный рост металлов объясняется, прежде всего, ожиданиями более мягкой политики ФРС, а также снижением доллара. Нефть реагировала на снижение геополитического риска, тогда как золото и серебро получили поддержку от изменения ожиданий по ставкам. Именно это объясняет одновременный рост акций и драгоценных металлов: оба рынка выиграли от перспективы более мягких финансовых условий.
Главная рыночная взаимосвязь опиралась на инфляцию, ставки и доллар. Снижение нефти уменьшило потенциальное инфляционное давление, слабые данные по занятости снизили вероятность жесткой политики ФРС, что ограничило поддержку доллара и создало благоприятные условия для акций и металлов. Именно ожидания по ставкам стали доминирующим фактором. При этом расхождение между нефтью и золотом показало, что сырьевые рынки сейчас реагируют, прежде всего, на разные источники риска.
На этой неделе внимание будет сосредоточено на инфляционных данных США и новых сигналах относительно политики ФРС. Рынок будет оценивать, подтверждает ли слабый отчет по занятости перспективу смягчения политики или инфляция способна ограничить пространство для снижения ставок. Более высокая инфляция может поддержать доллар и оказать давление на акции и металлы. Если же инфляционные данные не усилят опасения по поводу ставок, текущие тенденции способны сохраниться. При этом после сильного движения недели вероятность повышенной волатильности остается высокой.
Торговая система «Шаг цены»
Инвестиционные монеты Георгий Победоносец и Сеятель по лучшим ценам у нас на сайте Золотого Инвест Клуба.
Получайте самую свежую и оперативную информацию, аналитику, лучшие цены на золотые монеты в наших соцсетях:
Получайте самую свежую и оперативную информацию, аналитику, лучшие цены на золотые монеты в наших соцсетях:
