Неделя с 31 августа по 4 сентября обозначилась обострением геополитической ситуации вокруг конфликта США и Ирана, ростом нефтяных цен и изменением ожиданий относительно политики Федеральной резервной системы. Главным событием стала публикация в пятницу данных о состоянии рынка труда США. Число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в августе увеличилось на 162 тысячи после пересмотра июльского показателя до 21 тысячи, а уровень безработицы остался на прежнем уровне. Увеличение занятости значительно выше ожиданий снизило опасения относительно резкого ослабления рынка труда и повысило вероятность повышения ставки ФРС в сентябре. После публикации отчета доллар получил незначительную поддержку, а акции и драгоценные металлы оказались под давлением.
На этом фоне индекс S&P 500 завершил неделю на уровне 7718.60 пунктов, снизившись относительно предыдущего недельного закрытия. Dow Jones также снизился и завершил неделю на уровне 53414 пунктов. При этом падение американских индексов осталось ограниченным, что указывает на смешанный характер настроений: инвесторы стали осторожнее из-за роста стоимости финансирования и неопределенности вокруг дальнейших решений ФРС. В Европе рост нефтяных цен и доходностей облигаций усиливал опасения относительно инфляции и перспектив более жесткой политики Европейского центрального банка.
Индекс доллара завершил неделю на значении 99,15 пункта. Недельная динамика не подтверждает устойчивого усиления американской валюты, несмотря на ее внутридневной рост после публикации данных по занятости. Евро вырос до 1 доллара 1613 центов за евро, тогда как британский фунт практически не изменился и завершил неделю на уровне 1 доллар 3521 центов за фунт. Наиболее заметным стало движение японской иены, существенно укрепившейся до значения 156.21 иены за доллар. Общая картина указывает на то, что валютные потоки определялись не только ожиданиями относительно ФРС, но изменением спроса на валюту и перераспределением капитала в условиях повышенной неопределенности.
Нефть марки Brent резко выросла до 96.48 долларов за баррель. Основным фактором оставались геополитические риски и опасения перебоев с поставками, на фоне напряженности вокруг региона Персидского залива. Подорожание нефти одновременно поддерживало энергетический сектор, но создавало дополнительное инфляционное давление, осложняя задачу центральных банков. Именно эта связь становится сейчас одной из главных для финансовых рынков: рост нефти повышает инфляционные риски, инфляционные риски ограничивают пространство для снижения ставок, более высокие ставки поддерживают доходности облигаций и повышают стоимость капитала для компаний, а это ограничивает потенциал фондовых индексов.
Золото во время публикации новостей снизилось, протестировало 4375 долларов, но затем вернулось к цене 4429,82 доллара за тройскую унцию, а серебро незначительно скорректировалось, завершив неделю на уровне 65,99 доллара за унцию. Снижение золота на фоне геополитической напряженности выглядит нетипично для традиционного защитного актива, однако оно объясняется более сильным влиянием процентного фактора. После публикации сильных данных по занятости ожидания повышения ставки ФРС усилились, доходности облигаций выросли, а привлекательность актива, не приносящего процентного дохода, снизилась.
Доминирующим акцентом недели стала устойчивость нефти, осторожность фондового рынка и неустойчивость драгоценных металлов.
На следующей неделе внимание будет сосредоточено, прежде всего, на американских данных по инфляции, включая индекс потребительских цен и индекс цен производителей, поскольку именно они покажут, насколько устойчивым является инфляционное давление после сильного отчета по занятости. Рынки будут переоценивать траекторию процентных ставок. Если инфляционные показатели окажутся высокими, давление может сохраниться на акции и золото, тогда как доллар получит дополнительную поддержку. Более слабая инфляция, напротив, способна снизить ожидания ужесточения политики и дать рынкам возможность восстановиться.
Главными рисками остаются новые скачки нефтяных цен и неожиданно сильная или слабая инфляционная статистика. Волатильность, вероятно, останется повышенной, а направление движения активов будет зависеть от того, какой из двух факторов окажется сильнее: геополитический спрос на защитные активы или влияние инфляции и процентных ставок.
Торговая система «Шаг цены»
На этом фоне индекс S&P 500 завершил неделю на уровне 7718.60 пунктов, снизившись относительно предыдущего недельного закрытия. Dow Jones также снизился и завершил неделю на уровне 53414 пунктов. При этом падение американских индексов осталось ограниченным, что указывает на смешанный характер настроений: инвесторы стали осторожнее из-за роста стоимости финансирования и неопределенности вокруг дальнейших решений ФРС. В Европе рост нефтяных цен и доходностей облигаций усиливал опасения относительно инфляции и перспектив более жесткой политики Европейского центрального банка.
Индекс доллара завершил неделю на значении 99,15 пункта. Недельная динамика не подтверждает устойчивого усиления американской валюты, несмотря на ее внутридневной рост после публикации данных по занятости. Евро вырос до 1 доллара 1613 центов за евро, тогда как британский фунт практически не изменился и завершил неделю на уровне 1 доллар 3521 центов за фунт. Наиболее заметным стало движение японской иены, существенно укрепившейся до значения 156.21 иены за доллар. Общая картина указывает на то, что валютные потоки определялись не только ожиданиями относительно ФРС, но изменением спроса на валюту и перераспределением капитала в условиях повышенной неопределенности.
Нефть марки Brent резко выросла до 96.48 долларов за баррель. Основным фактором оставались геополитические риски и опасения перебоев с поставками, на фоне напряженности вокруг региона Персидского залива. Подорожание нефти одновременно поддерживало энергетический сектор, но создавало дополнительное инфляционное давление, осложняя задачу центральных банков. Именно эта связь становится сейчас одной из главных для финансовых рынков: рост нефти повышает инфляционные риски, инфляционные риски ограничивают пространство для снижения ставок, более высокие ставки поддерживают доходности облигаций и повышают стоимость капитала для компаний, а это ограничивает потенциал фондовых индексов.
Золото во время публикации новостей снизилось, протестировало 4375 долларов, но затем вернулось к цене 4429,82 доллара за тройскую унцию, а серебро незначительно скорректировалось, завершив неделю на уровне 65,99 доллара за унцию. Снижение золота на фоне геополитической напряженности выглядит нетипично для традиционного защитного актива, однако оно объясняется более сильным влиянием процентного фактора. После публикации сильных данных по занятости ожидания повышения ставки ФРС усилились, доходности облигаций выросли, а привлекательность актива, не приносящего процентного дохода, снизилась.
Доминирующим акцентом недели стала устойчивость нефти, осторожность фондового рынка и неустойчивость драгоценных металлов.
На следующей неделе внимание будет сосредоточено, прежде всего, на американских данных по инфляции, включая индекс потребительских цен и индекс цен производителей, поскольку именно они покажут, насколько устойчивым является инфляционное давление после сильного отчета по занятости. Рынки будут переоценивать траекторию процентных ставок. Если инфляционные показатели окажутся высокими, давление может сохраниться на акции и золото, тогда как доллар получит дополнительную поддержку. Более слабая инфляция, напротив, способна снизить ожидания ужесточения политики и дать рынкам возможность восстановиться.
Главными рисками остаются новые скачки нефтяных цен и неожиданно сильная или слабая инфляционная статистика. Волатильность, вероятно, останется повышенной, а направление движения активов будет зависеть от того, какой из двух факторов окажется сильнее: геополитический спрос на защитные активы или влияние инфляции и процентных ставок.
Торговая система «Шаг цены»
Инвестиционные монеты Георгий Победоносец и Сеятель по лучшим ценам у нас на сайте Золотого Инвест Клуба.
Получайте самую свежую и оперативную информацию, аналитику, лучшие цены на золотые монеты в наших соцсетях:
Получайте самую свежую и оперативную информацию, аналитику, лучшие цены на золотые монеты в наших соцсетях:
