Война на Ближнем Востоке, которая началась 28 февраля этого года с вероломного удара США и Израиля по Ирану, затронула многие страны региона. В том числе монархии Персидского залива – Саудовскую Аравию, Кувейт, Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ), Катар, Бахрейн и Оман. Указанные страны стали нести серьезные потери в связи с блокировкой Ормузского залива. Кроме того, Иран стал наносить воздушные удары по военным базам США и ряду промышленных и инфраструктурных объектов на территории королевств.
В минувшие выходные в Исламабаде (Пакистан) проходили напряженные переговоры между Ираном и Соединенными Штатами. Сторонам не удалось добиться согласия и соглашения по ключевым вопросам (режим Ормузского пролива, ядерная программа Ирана и др.). Высокая неопределенность в отношении ситуации в регионе Ближнего Востока сохраняется. И, тем не менее, понятно, что расстановка сил в регионе будет иной, чем до 28 февраля.
Особо хочу остановиться на таком государстве Залива, как ОАЭ. Война приведет к серьезным изменениям в позициях Эмиратов не только в регионе, но и в мире. Его значимость до войны была ненамного меньше, чем Саудовской Аравии, которая, как известно, является ведущим в мире производителем и экспортером «черного золота». Во многих публикациях об Объединённых Арабских Эмиратах отмечается, что это маленькое государство (численность населения – 9,5 млн человек) играло значительную роль в мировой экономике благодаря своей роли глобального хаба, финансового центра, логистического узла.
Географическое положение. ОАЭ расположены на пересечении торговых путей между Ближним Востоком, Азией, Европой и Африкой. Это делает страну важным узлом для перемещения товаров, капитала и информации.
Налицо все признаки офшорной юрисдикции. В ОАЭ существует более 50 свободных экономических зон (СЭЗ), ориентированных на разные отрасли экономики. Например, Дубайский международный финансовый центр (DIFC) и «Абу-Даби глобал маркет» (ADGM) привлекают международные компании, банки и инвестфонды благодаря благоприятным условиям, включая отсутствие налогов на прибыль и возможность 100-процентного иностранного владения бизнесом.
Налицо все признаки международного финансового центра. В ОАЭ работают филиалы международных банков: HSBC, Citibank, Standard Chartered и др.
В ОАЭ несколько мощных суверенных фондов благосостояния (SWF) Например, Abu Dhabi Investment Authority (ADIA). Они управляют активами в других странах на сумму около 2,5 трлн долларов США https://russianemirates.family/news/family-news/oae-voshli-v-top-3-mirovykh-liderov-po-ob-yemu-aktivov-swf/
По данным Всемирной торговой организации (ВТО), общий объём внешней торговли ОАЭ по итогам 2024 года составил 1.424 млрд долларов США. По этому показателю маленькое государство ОАЭ оказывается в списке топ-10 рядом с Францией и Канадой. ОАЭ обладают мощной портовой инфраструктурой. Здесь следует упомянуть Джебель Али — крупнейший порт Ближнего Востока. ОАЭ считаются мощным авиахабом. В стране действуют крупные грузовые авиационные комплексы (DXB и DWC).
К сожалению, далеко не всегда упоминается о том, что ОАЭ также являются золотым хабом. Вот об этом я хочу поговорить подробнее. Точного определения «золотого хаба» нет. По смыслу это центр по торговле золотом и переработке драгоценного металла. Время от времени на глаза попадают новости, в которых используется термин «золотой хаб». Например, все больше новостей о том, что Пекин планирует сделать Гонконг «золотым хабом Китая» и поддерживать цифровой юань путём конвертации его в драгоценный металл. Для этого город собирается создать региональный центр хранения золота и централизованную систему клиринга для драгоценных металлов. См. мою статью: «Гонконг - золотая опора Пекина» (https://www.zolotoy-club.ru/tpost/n6nkmb1k01-gonkong-zolotaya-opora-pekina)
А вот недавно проскочила новость о том, что в африканской стране Мали при поддержке России строится «золотой хаб» — золото-перерабатывающий завод, который станет центром переработки золота не только из Мали, но и из соседних стран.
Иногда и ОАЭ (или Дубай – крупнейший город государства и одноименный эмират с населением около 4 млн человек) называли «золотым хабом», причем не будущим, а реально существующим, причем многие годы. Согласно оценкам экспертов, через Дубай ежегодно проходило около 20% мировых трансграничных потоков золота. Это означает, что ОАЭ можно поставить в один ряд с Швейцарией и Британией, через которые, как я неоднократно писал, проходят гигантские объемы золота. Как Швейцария и Британия, ОАЭ также являются транзитной территорией, золото приходит и уходит. Приходит преимущественно «сырое», а уходит уже рафинированное. Самый крупный аффинажный завод - Emirates Gold, перерабатывающий до 200 тонн золота в год. Еще один крупный завод - Al Ghurair Giga Gold Refinery, имеет годовую мощность переработки 100 тонн золота в год. Крупные аффинажные заводы являются участниками стандарта Good Delivery.
По данным на 2024 год, на территории ОАЭ легально действовало 32 аффинажных завода (большинство из них – сравнительно небольшой мощности, но суммарные объемы аффинажа были впечатляющими). Впрочем, согласно некоторым оценкам, мощностей по аффинажу намного больше, они называются «печками», выпадающими из поля зрения надзорных органов.
В Дубае действует Дубайский многопрофильный товарно-сырьевой центр (DMCC), основанный в 2002 году для расширения торговли золотом. В 2005 году была создана Дубайская биржа золота и товаров. Правда, торговля на этой бирже ведется преимущественно не физическим, а «бумажным» золотом (в виде деривативов, привязанных к золоту). Хотя я здесь и далее для описания золотого хаба ОАЭ использую преимущественно глаголы настоящего времени («действует», «ведется» и т.д.), однако речь идет о времени до начала нынешней войны на Ближнем Востоке (т.е. до 28 февраля).
Важнейшей частью золотого хаба ОАЭ является Dubai Gold District — новый экономический и туристический кластер. Он включает более 1 000 торговых точек. Здесь ведется как розничная, так и оптовая торговля золотом в виде ювелирных изделий и инвестиционного золота.
В Дубае также есть хранилища для хранения золота. Brinks, Transguard и G4S — три аккредитованных депозитария, одобренных биржей. Brinks Global Services управляет складами в свободной зоне аэропорта Дубая и в комплексе Jumeirah Lakes Towers. Transguard обрабатывает все ценные грузы, прибывающие и вывозимые из международного аэропорта Дубая, и имеет специальное разрешение на это Королевским указом.
В 2024 году, по данным агентства Frank Media, ОАЭ импортировали 1392 тонны золота на сумму более 100 млрд долларов. ОАЭ импортируют золото из более чем 100 стран мира, в основном Африки, Южной Америки и Южной Азии. Как отмечается в одном обзоре по золотой торговле ОАЭ, «для этих стран характерны откровенно слабое законодательное регулирование, отсутствие технологий, низкие капитальные вложения, эксплуатация дешевой рабочей силы и неадекватные условия труда. Эти страны также известны кустарной и мелкомасштабной добычей золота (ASGM)». Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) ведет мониторинг стран, где ведется добыча драгоценного металла, с точки зрения того, насколько она соответствует нормам международного права и стандартам (экология, условия труда, наличие лицензий и проч.). Есть страны, добывающие «чистое» золото. Есть страны с «грязным» золотом. Закупка «грязного» золота запрещается. Согласно некоторым оценкам, половины золота, прибывающего в ОАЭ, поступает из стран, нарушающих нормы добычи. ОАЭ скупает это «грязное» золото по низкой цене.
Оно поступает по «серым» или «черным» каналам «Черные» каналы – контрабанда, завоз драгоценного металла в обход таможни. Существенная часть импорта золота ОАЭ находится в «серой зоне». Это поставки драгоценного металла по поддельным документам. Прибывающее в ОАЭ золото поступает на мелкие аффинажные заводы и упомянутые выше «печки». А затем уже под видом золотого лома (например, золота ювелирных изделий) полуфабрикат поступает на крупные аффинажные заводы, которые доводят металл до стандарта Good Delivery.
Часть золота поступает в ювелирную промышленность ОАЭ, которая в королевстве получила большое развитие. Здесь ведущие позиции занимает компания Dubai Gold and Jewellery Group. Продукция ювелирной промышленности частично приобретается иностранными туристами, другая часть идет на экспорт. В начале нынешнего десятилетия 85% всего экспорта золота из ОАЭ приходилось на следующие страны: Швейцария, Турция, Италия, Гонконг, Индия.
Вскоре после начала Россией специальной военной операции (СВО) на Украине против нашей страны были введены золотые санкции – блокировка поставок драгоценного металла на мировой рынок. Уже через несколько месяцев Россия для обхода санкций стала направлять значительную часть своего экспорта золота в ОАЭ, которые имели большой навык работы с золотом в «серой» зоне. Примечательно, что в 2021 году ОАЭ купили у России всего 1,3 тонны золота. А вот в период с 24 февраля 2022 года по 3 марта 2023 года ОАЭ закупили у РФ 75,7 тонн золота на 4,3 млрд долларов. Эмираты с удовольствием покупали российской золото, поскольку наши экспортеры предоставляли скидку в 1 процент. Это информация от агентства Reuters.
Поскольку поставки российского золота в ОАЭ шли по «серым» каналам, то цифры очень примерные. Вот другая цифра. По данным базы ООН Comtrade, Эмираты в 2022 году ввезли из России 96,4 тонны драгоценного металла, что составляло примерно треть от годовой добычи России и было в 15 раз больше, чем в 2021 году.
О том, были ли поставки российского золота в Эмираты позднее, точных данных нет. Страны Запада предприняли попытки перекрыть дубайский канал российского экспорта золота, но насколько они были эффективными, не известно. Информационные агентства типа Reuters и Bloomberg сообщали, что поставки продолжались, но в уменьшенных объемах (без указания цифр). Также говорилось, что помимо ОАЭ российское золото в 2024-2025 гг. поставлялось в Китай, Гонконг и Турцию.
Война на Ближнем Востоке, начавшаяся 28 февраля этого года, ударила по золотому хабу ОАЭ. Прежде всего, по той причине, что нарушилось нормальное авиасообщение Эмиратов с другими странами (поставки золота осуществлялись за редкими исключениями самолетами). Так, 12 марта 2026 года объем рейсов из Дубая составлял лишь 37% от обычного уровня. Bloomberg сообщил, что из-за войны на Ближнем Востоке золото в Дубае предлагают со значительной скидкой, поскольку отмена авиарейсов затрудняет вывоз металла из ОАЭ. Многие покупатели стали отказываться от новых заказов из-за отсутствия гарантий быстрой доставки и высоких транспортных и страховых расходов. Драгоценный металл стал продаваться со скидкой до 30 долларов за унцию по сравнению с лондонским бенчмарком.
Некоторые наблюдатели говорят, что это, мол, временные проблемы. И дубайский золотой хаб восстановит свою работу в полном объеме в течение месяца после окончания войны. Не уверен. Ведь ОАЭ многими воспринимались как своеобразный «оазис» с очень благоприятным, а главное – стабильным «климатом». Оказалось, что это иллюзия. Даже если с нынешним конфликтом удастся закруглиться в апреле, то, где гарантия, что не начнется следующий? А если нынешний конфликт в регионе затянется, то в ОАЭ (как и в других странах Залива) прогнозируется экономический спад. Также ожидается необратимый отток экспатов и бизнеса. Многие наблюдатели уверены, что «золотой век» ОАЭ уже в прошлом. А вместе с «золотым веком» ОАЭ уходит в прошлое и «золотой хаб» Эмиратов.
Инвестиционные монеты Георгий Победоносец и Сеятель по лучшим ценам у нас на сайте Золотого Инвест Клуба.
Получайте самую свежую и оперативную информацию, аналитику, лучшие цены на золотые монеты в наших соцсетях:
Получайте самую свежую и оперативную информацию, аналитику, лучшие цены на золотые монеты в наших соцсетях:
