Пошлины Трампа встряхнули мировой рынок золота
В пятницу 8 августа на мировом рынке был зафиксирован скачок цен на золото. Особенно резким был взлет цен на американском рынке. На Чикагской товарной бирже (CME) был зафиксирован новый исторический рекорд цены - 3 534,1 доллара за унцию драгоценного металла. Предыдущий максимум был зафиксирован 22 апреля на уровне 3 509,9 доллара за унцию. Фьючерсы с поставкой в декабре подскочили на 1% до 3488,60 доллара за унцию. Многие аналитики тут же переписали свои прогнозы по ценам на золото, заявив, что они пробьют планку в 4000 долларов за унцию еще до конца текущего года.
Скачок котировок произошел в тот день, когда Вашингтоном были введены в действие импортные пошлины в отношении товаров 69 стран-торговых партнеров США. К слову сказать, 8 августа многие товарные рынки прореагировали на эту протекционистскую инициативу Дональда Трампа. Но реакция рынка золота была наиболее заметной.
В упомянутом списке торговых партеров, которые попали в указ Трампа (подписан 1 августа) значится и Швейцария. Трамп указом ввёл против «альпийской республики» торговые пошлины в размере 39%. В начале августа состоялись переговоры президента США Дональда Трампа и президента Швейцарии Карин Келлер-Зуттер, СМИ назвали этот получасовой разговор "катастрофой". Трамп не пошел на уступки, тариф остался без изменений. Из стран указанного списка тарифы только у двух стран – Сирии (41%) и Лаоса (40%) тарифы выше. Даже для Китая, с которым США де-факто ведут торговую войну, тарифы заметно ниже, чем для Швейцарии – 30%. А для Европейского союза и 39 стран базовый тариф – 15%.
Правда, по отдельным товарам, импортируемым США, Вашингтон может устанавливать пошлины, отличные от базового тарифа (какие-то выше, какие-то ниже). Хотя 39-процентный тариф для Швейцарии был назван «катастрофой», однако многие были уверены, что для ряда швейцарских товаров будут сделаны послабления. И особенно по золоту.
Соединенные Штаты традиционно являются одним из крупнейших в мире импортеров золота. Импорт золота США в 2024 году – 220 тонн (-12,4% к 2023 году). В стоимостном выражении – 15,95 млрд долл. (+5,6% к 2023 году) https://www.worldstopexports.com/international-markets-for-imported-gold-by-country/ Золото, поставляемое в США, имеет разные формы: «сырой» металл, стандартные слитки инвестиционного золота, монеты, ювелирные изделия и т.д. «Сырой» металл Америка получает преимущественно от своего северного соседа – Канады, также кое-что от южного соседа – Мексики. А вот стандартные слитки, используемыедля биржевой торговли, - почти исключительно из Швейцарии. Эти слитки используются, прежде всего, на Нью-Йоркской товарной бирже (COMEX)и на Чикагской товарной бирже (CME). Аффинированное золото в слитках – основная статья экспорта Швейцарии в США. Страна ежегодно экспортирует в США золото на сумму от $8 до $10 млрд. https://regnum.ru/news/3980789
Еще в конце прошлого года, когда Трамп стал победителем в президентских выборах, он заявил, что будет повышать импортные тарифы на практически все, что ввозится в Америку. Тогда уже возникли опасения, что он может ввести импортные пошлины на золото. Это спровоцировало «золотую лихорадку» - начались масштабные поставки золота, в том числе швейцарского из Старого света в американский Новый свет. Я об этом писал еще в марте в статье«Трамп спровоцировал «золотую лихорадку» в Америке» https://www.zolotoy-club.ru/tpost/29a8adzl01-tramp-sprovotsiroval-zolotuyu-lihoradku С момента выборов в США в ноябре и к середине февраля запасы COMEX, по ее данным, выросли более чем на 20 млн унций (более 600 тонн). В стоимостном выражении прирост составил почти 60 млрд долларов. По разным источникам гуляет следующая цифра: за 12 месяцев, закончившихся в июне, Швейцария экспортировала в США золота на сумму 61,5 млрд долларов.https://www.rbc.ru/rbcfreenews/6895b6ed9a794782602614ab Цифре трудно не доверять, это данные таможенной службы Швейцарии. Получается, что за указанный год из «альпийской республики» за океан переместилось такое количество драгоценного металла, которое превышает среднегодовой показатель в 6-7 раз! В физическом выражении указанная величина соответствует примерно 700-800 тоннам драгоценного металла.
Тогдашние «золотые паникеры» исходили из предположения, что импортные пошлины на золото могут быть установлены в размере 10-15%. Но ни у кого не хватило фантазии предположить, что импортная пошлина на швейцарское золото может составить 39%. Даже когда уже стало понятно, что Трамп обложит «альпийскую республику» тарифом в 39% (несколько дней назад), эксперты были уверены, что для драгоценного металла будет сделано исключение. Либо вообще не будет обложения пошлинами, либо тариф будет не более 10-15%. Впрочем, даже такие умеренные тарифы могут серьезно повлиять на американскийфьючерсный рынок. Они могут привести к тому, что COMEX перестанет быть центром для определения цен на золото по фьючерсным контрактам. Это было бы существенной потерейдля США. Америка уступила бы свое влияние на ценообразование биржам в Лондоне, Шанхае, Дубае.
Но вот неожиданно британская Financial Times(FT) публикует сенсационную информацию, ссылаясь на некое "разъяснительное письмо" от 31 июля (распоряжение Службы таможенного и пограничного контроля США). По данным этого документа, золотые слитки весом в 1 килограмм и 100 унций (это около 3 килограммов) должны классифицироваться по таможенному коду, который предполагает обложение пошлинами. В письме Швейцария не упоминается. Но ведь почти все слитки золота указанного веса до сих поступали в США из Швейцарии. Следовательно, они, начиная с 8 августа должны облагаться пошлинами по «базовому» тарифу, т.е. 39 процентов. По оценкам FT, данное решении Вашингтона "может привести к перевороту на мировом рынке драгоценных металлов и нанести новый удар по Швейцарии, крупнейшему в мире центру по переработке золота".
Если приложить тариф в 39% к объему поставок золота из Швейцарии в США за год (с середины 2024 по середину 2025 гг.), то швейцарским экспортерам пришлось бы заплатить пошлину в размере 24 млрд долларов. Такие пошлины уничтожили бы знаменитую аффинажную индустрию «альпийской республики». Хотя эта индустрия знаменитая, однако она крошечная. Переработкой золота в стране занимаются всего лишь пять аффинажных заводов, на которых в общей сложности занято всего 1500 человек. Добавочная стоимость, создаваемая аффинажными заводами, весьма скромная, особенно по сравнению со стоимостью самого золота. Прибыльность аффинажного производства Швейцарии очень умеренная. Даже пошлины в 10-15% стали бы непреодолимым барьером для швейцарских аффинажным заводов. А уж ставка в 39% просто убийственна. Часть швейцарских экспортеров золота уже приостановила продажи в США до прояснения ситуации, допуская, что США ввели пошлины на золото ошибочно.
Итак, удар золотыми пошлинами в 39 процентов наносится как по Швейцарии, так и самим Соединенным Штатам. Которые, как я выше отметил, могут утратить свою роль в ценообразовании на рынке золотых фьючерсных контрактов. Можно продолжить размышления по поводу пошлин на золото. Если для Швейцарии Вашингтон не сделал исключение по золоту, то логично предположить, что таких исключений не будет и по золоту, импортируемому из других стран. В первую очередь, я имею в виду Канаду. Золотой импорт из Канады сопоставим по стоимости с золотым импортом из Швейцарии. Базовая ставка импортного тарифа для Канады также не слабая – 35%. Правда, канадцы надеются, что их золото будет относиться к той товарной группе, которая получит какие-то преференции. Но я уверен, что в ближайшее время мы можем стать свидетелями золотых разборок между США и Канадой.
Разрушительный для других стран и самоубийственный для самой Америки характер 39-процентной пошлины на золото настолько очевиден, что многие эксперты до сих пор не уверены, что сенсационная новость от Financial Times является правдой. Уже прошла другая новость: мол, сообщение Financial Times – фейк. Но все как-то не очень убедительно. Опровержение новости Financial Times было якобы сделано неназванным представителем администрации президента США, и оно было ретранслировано телеканалом CNN. По этому каналу были воспроизведены следующие слова анонимного чиновника: «Белый дом намерен в ближайшем будущем издать указ, разъясняющий дезинформацию о введении тарифов на золотые слитки и другие специальные продукты».
Что ж, будем следить за развитием ситуации вокруг темы американских импортных тарифов на золото. Но в любом случае будем помнить поговорку: «Нет дыма без огня».
P.S. 9 августа в интернете появилась еще одна версия истории. Мол, Financial Times выступила в качестве инструмента спекулянтов на рынке золота. И на резком скачке цен на золото хорошо заработали. И своим финансовым результатом поделились с известным британским изданием.
В пятницу 8 августа на мировом рынке был зафиксирован скачок цен на золото. Особенно резким был взлет цен на американском рынке. На Чикагской товарной бирже (CME) был зафиксирован новый исторический рекорд цены - 3 534,1 доллара за унцию драгоценного металла. Предыдущий максимум был зафиксирован 22 апреля на уровне 3 509,9 доллара за унцию. Фьючерсы с поставкой в декабре подскочили на 1% до 3488,60 доллара за унцию. Многие аналитики тут же переписали свои прогнозы по ценам на золото, заявив, что они пробьют планку в 4000 долларов за унцию еще до конца текущего года.
Скачок котировок произошел в тот день, когда Вашингтоном были введены в действие импортные пошлины в отношении товаров 69 стран-торговых партнеров США. К слову сказать, 8 августа многие товарные рынки прореагировали на эту протекционистскую инициативу Дональда Трампа. Но реакция рынка золота была наиболее заметной.
В упомянутом списке торговых партеров, которые попали в указ Трампа (подписан 1 августа) значится и Швейцария. Трамп указом ввёл против «альпийской республики» торговые пошлины в размере 39%. В начале августа состоялись переговоры президента США Дональда Трампа и президента Швейцарии Карин Келлер-Зуттер, СМИ назвали этот получасовой разговор "катастрофой". Трамп не пошел на уступки, тариф остался без изменений. Из стран указанного списка тарифы только у двух стран – Сирии (41%) и Лаоса (40%) тарифы выше. Даже для Китая, с которым США де-факто ведут торговую войну, тарифы заметно ниже, чем для Швейцарии – 30%. А для Европейского союза и 39 стран базовый тариф – 15%.
Правда, по отдельным товарам, импортируемым США, Вашингтон может устанавливать пошлины, отличные от базового тарифа (какие-то выше, какие-то ниже). Хотя 39-процентный тариф для Швейцарии был назван «катастрофой», однако многие были уверены, что для ряда швейцарских товаров будут сделаны послабления. И особенно по золоту.
Соединенные Штаты традиционно являются одним из крупнейших в мире импортеров золота. Импорт золота США в 2024 году – 220 тонн (-12,4% к 2023 году). В стоимостном выражении – 15,95 млрд долл. (+5,6% к 2023 году) https://www.worldstopexports.com/international-markets-for-imported-gold-by-country/ Золото, поставляемое в США, имеет разные формы: «сырой» металл, стандартные слитки инвестиционного золота, монеты, ювелирные изделия и т.д. «Сырой» металл Америка получает преимущественно от своего северного соседа – Канады, также кое-что от южного соседа – Мексики. А вот стандартные слитки, используемыедля биржевой торговли, - почти исключительно из Швейцарии. Эти слитки используются, прежде всего, на Нью-Йоркской товарной бирже (COMEX)и на Чикагской товарной бирже (CME). Аффинированное золото в слитках – основная статья экспорта Швейцарии в США. Страна ежегодно экспортирует в США золото на сумму от $8 до $10 млрд. https://regnum.ru/news/3980789
Еще в конце прошлого года, когда Трамп стал победителем в президентских выборах, он заявил, что будет повышать импортные тарифы на практически все, что ввозится в Америку. Тогда уже возникли опасения, что он может ввести импортные пошлины на золото. Это спровоцировало «золотую лихорадку» - начались масштабные поставки золота, в том числе швейцарского из Старого света в американский Новый свет. Я об этом писал еще в марте в статье«Трамп спровоцировал «золотую лихорадку» в Америке» https://www.zolotoy-club.ru/tpost/29a8adzl01-tramp-sprovotsiroval-zolotuyu-lihoradku С момента выборов в США в ноябре и к середине февраля запасы COMEX, по ее данным, выросли более чем на 20 млн унций (более 600 тонн). В стоимостном выражении прирост составил почти 60 млрд долларов. По разным источникам гуляет следующая цифра: за 12 месяцев, закончившихся в июне, Швейцария экспортировала в США золота на сумму 61,5 млрд долларов.https://www.rbc.ru/rbcfreenews/6895b6ed9a794782602614ab Цифре трудно не доверять, это данные таможенной службы Швейцарии. Получается, что за указанный год из «альпийской республики» за океан переместилось такое количество драгоценного металла, которое превышает среднегодовой показатель в 6-7 раз! В физическом выражении указанная величина соответствует примерно 700-800 тоннам драгоценного металла.
Тогдашние «золотые паникеры» исходили из предположения, что импортные пошлины на золото могут быть установлены в размере 10-15%. Но ни у кого не хватило фантазии предположить, что импортная пошлина на швейцарское золото может составить 39%. Даже когда уже стало понятно, что Трамп обложит «альпийскую республику» тарифом в 39% (несколько дней назад), эксперты были уверены, что для драгоценного металла будет сделано исключение. Либо вообще не будет обложения пошлинами, либо тариф будет не более 10-15%. Впрочем, даже такие умеренные тарифы могут серьезно повлиять на американскийфьючерсный рынок. Они могут привести к тому, что COMEX перестанет быть центром для определения цен на золото по фьючерсным контрактам. Это было бы существенной потерейдля США. Америка уступила бы свое влияние на ценообразование биржам в Лондоне, Шанхае, Дубае.
Но вот неожиданно британская Financial Times(FT) публикует сенсационную информацию, ссылаясь на некое "разъяснительное письмо" от 31 июля (распоряжение Службы таможенного и пограничного контроля США). По данным этого документа, золотые слитки весом в 1 килограмм и 100 унций (это около 3 килограммов) должны классифицироваться по таможенному коду, который предполагает обложение пошлинами. В письме Швейцария не упоминается. Но ведь почти все слитки золота указанного веса до сих поступали в США из Швейцарии. Следовательно, они, начиная с 8 августа должны облагаться пошлинами по «базовому» тарифу, т.е. 39 процентов. По оценкам FT, данное решении Вашингтона "может привести к перевороту на мировом рынке драгоценных металлов и нанести новый удар по Швейцарии, крупнейшему в мире центру по переработке золота".
Если приложить тариф в 39% к объему поставок золота из Швейцарии в США за год (с середины 2024 по середину 2025 гг.), то швейцарским экспортерам пришлось бы заплатить пошлину в размере 24 млрд долларов. Такие пошлины уничтожили бы знаменитую аффинажную индустрию «альпийской республики». Хотя эта индустрия знаменитая, однако она крошечная. Переработкой золота в стране занимаются всего лишь пять аффинажных заводов, на которых в общей сложности занято всего 1500 человек. Добавочная стоимость, создаваемая аффинажными заводами, весьма скромная, особенно по сравнению со стоимостью самого золота. Прибыльность аффинажного производства Швейцарии очень умеренная. Даже пошлины в 10-15% стали бы непреодолимым барьером для швейцарских аффинажным заводов. А уж ставка в 39% просто убийственна. Часть швейцарских экспортеров золота уже приостановила продажи в США до прояснения ситуации, допуская, что США ввели пошлины на золото ошибочно.
Итак, удар золотыми пошлинами в 39 процентов наносится как по Швейцарии, так и самим Соединенным Штатам. Которые, как я выше отметил, могут утратить свою роль в ценообразовании на рынке золотых фьючерсных контрактов. Можно продолжить размышления по поводу пошлин на золото. Если для Швейцарии Вашингтон не сделал исключение по золоту, то логично предположить, что таких исключений не будет и по золоту, импортируемому из других стран. В первую очередь, я имею в виду Канаду. Золотой импорт из Канады сопоставим по стоимости с золотым импортом из Швейцарии. Базовая ставка импортного тарифа для Канады также не слабая – 35%. Правда, канадцы надеются, что их золото будет относиться к той товарной группе, которая получит какие-то преференции. Но я уверен, что в ближайшее время мы можем стать свидетелями золотых разборок между США и Канадой.
Разрушительный для других стран и самоубийственный для самой Америки характер 39-процентной пошлины на золото настолько очевиден, что многие эксперты до сих пор не уверены, что сенсационная новость от Financial Times является правдой. Уже прошла другая новость: мол, сообщение Financial Times – фейк. Но все как-то не очень убедительно. Опровержение новости Financial Times было якобы сделано неназванным представителем администрации президента США, и оно было ретранслировано телеканалом CNN. По этому каналу были воспроизведены следующие слова анонимного чиновника: «Белый дом намерен в ближайшем будущем издать указ, разъясняющий дезинформацию о введении тарифов на золотые слитки и другие специальные продукты».
Что ж, будем следить за развитием ситуации вокруг темы американских импортных тарифов на золото. Но в любом случае будем помнить поговорку: «Нет дыма без огня».
P.S. 9 августа в интернете появилась еще одна версия истории. Мол, Financial Times выступила в качестве инструмента спекулянтов на рынке золота. И на резком скачке цен на золото хорошо заработали. И своим финансовым результатом поделились с известным британским изданием.
