Заседание Федеральной резервной системы США 16 сентября стало одним из наиболее важных событий для финансовых рынков последних месяцев. ФРС впервые с 2023 года повысила базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта — до диапазона 3,75–4,00%. Решение оказалось единогласным: все 12 членов FOMC проголосовали за повышение. При этом опубликованные прогнозы показали, что большинство руководителей ФРС допускают ещё одно повышение ставки до конца года.
Главная причина решения — инфляция. В заявлении ФРС отмечается, что инфляция остаётся повышенной, тогда как американская экономика продолжает расти устойчивыми темпами, потребительские расходы сохраняются, инвестиции остаются сильными, а рынок труда пока не демонстрирует серьёзного ухудшения. Таким образом, у ФРС появилась возможность сделать денежно-кредитную политику более жёсткой, не опасаясь немедленного существенного ущерба для занятости.
Особое значение имели заявления председателя ФРС Кевина Уорша на пресс-конференции. Он заявил, что «инфляция слишком высокая и остаётся такой слишком долго», а летние данные не показывают существенного улучшения базовых инфляционных тенденций. По словам Уорша, основное внимание ФРС сейчас сосредоточено именно на ценовой стабильности. Он также отметил, что экономика за последние недели укрепилась, а рынок труда находится примерно в состоянии полной занятости. При этом глава ФРС отказался давать рынку чёткие ориентиры относительно следующего решения. Он подчеркнул, что ФРС при принятии решений будет ориентироваться прежде всего на тенденции экономических показателей. Важная формулировка председателя — «тренды имеют значение, отдельные данные могут быть шумными». Это означает, что ближайшие отчёты по инфляции и рынку труда будут иметь решающее значение для следующего шага ФРС.
Реакция рынка оказалась достаточно показательной. После решения ФРС доллар усилился: индекс доллара вырос примерно на 0,6% до 100.35 пункта. Евро снизился примерно на 0,7% — до $1 доллара 1464 центов за евро, а японская иена ослабла примерно на 0,8%, до 156,31 иены за доллар. Британский фунт также оказался под давлением американской валюты.
Золото первоначально демонстрировало устойчивость и в течение дня поднималось выше $4 365 за тройскую унцию, однако после решения ФРС резко изменило направление. Спотовая цена снизилась более чем на 1%, до района $4 240 долларов за тройскую унцию. Серебро также оказалось под давлением и потеряло около 1,7%, опустившись примерно до $62,57 за унцию. Укрепление доллара и рост доходности американских облигаций сделали драгоценные металлы менее привлекательными для инвесторов.
Таким образом, главный вывод заседания заключается не столько в самом повышении ставки, которое рынок в значительной степени уже учитывал, сколько в изменении перспектив дальнейшей политики ФРС. Центральный банк продемонстрировал готовность продолжать ужесточение, если инфляция не начнёт достаточно быстро возвращаться к цели в 2%. Поэтому ближайшая динамика золота и серебра будет во многом зависеть от новых данных по инфляции, рынку труда, доходности американских облигаций и курса доллара.
Торговая система «Шаг цены»
Инвестиционные монеты Георгий Победоносец и Сеятель по лучшим ценам у нас на сайте Золотого Инвест Клуба.
Получайте самую свежую и оперативную информацию, аналитику, лучшие цены на золотые монеты в наших соцсетях: