В своей недавней статье ««Двенадцатидневная война» и золото: информация для размышления» я писал об удивительном феномене: война между Израилем и Ираном (13-25 июня 2025 г.) не привела к ожидавшемуся многими росту цен на золото. https://www.zolotoy-club.ru/tpost/dxb0ykx1n1-dvenadtsatidnevnaya-voina-i-zoloto-infor А завершил я ее риторическим вопросом: так кем же и как управляется рынок драгоценного металла?
Думаю, что большинство экспертов на данный вопрос дадут моментальный ответ: рынок золота управляется организацией, название которой выражено англоязычной аббревиатурой LBMA. Она расшифровывается как London Bullion Market Association - Ассоциация лондонского рынка драгоценных металлов. Думаю, что прежде, чем рассуждать на тему, почему LBMA не прореагировала на «двенадцатидневную войну» ростом цен на золото, есть смысл рассказать, что собой представляет эта организация. И оценить, насколько она действительно способна влиять на цены на золото.
В своей статье «Десять лет назад прекратил существование старый Лондонский золотой фиксинг» https://www.zolotoy-club.ru/tpost/s76fv2ond1-desyat-let-nazad-prekratil-suschestvovan я писал, что уже с начала XIX векаЛондон стал мировым центром торговли драгоценным металлом. Драгоценный металл притекал в Лондон из Нового света (США и Канады), а с конца XIX в. также образовался мощный поток из Южной Африки.
Более века назад, в 1919 году пять крупнейших по операциям с золотом банков и компаний учредили так называемый «лондонский золотой фиксинг» - механизм определения цены на драгоценный металл, которая стала ориентиром для участников торговли золотом во всем мире. Главный участник «лондонского золотого фиксинга» - банк «Н. М. Ротшильд и сыновья». Остальные четыре участника также были связаны с кланом Ротшильдов. По, сути, именно это семейство диктовало цены на золото всему миру. И оно извлекало баснословные прибыли из этого монопольного диктата. «Лондонский золотой фиксинг» стали подозревать в разного рода махинациях и манипуляциях. И, как я отметил в своей статье, этот «фиксинг» был прикрыт десять лет назад, в 2015 году.
А вот в 1987 году по инициативе Банка Англии была создана LBMA. По моему мнению, такая инициатива была обусловлена стремлением создать впечатление, что LBMA будет следить за тем, чтобы на рынке золота не было никаких манипуляций и никакого мошенничества. LBMA как некий гарант безупречного поведения на рынке драгоценных металлов (не только золота, но и других). По моему мнению, LBMA – инициатива тех, кто занимался «лондонским золотым фиксингом», участники тогдашнего «фиксинга» сегодня командуют LBMA. Впрочем, инициатива исходила также от тех компаний и банков, которые были недовольны, что всем на рынке заправляет «золотая пятерка» из Лондонского фиксинга. Аутсайдеры также рвались стать «маркетмейкерами» на рынке золота.
В специальной брошюре LBMA сообщается, что Ассоциация была «создана в 1987 году Банком Англии, который в то время был регулятором рынка драгоценных металлов». А на веб-сайте LBMA говорится «LBMA была создана Банком Англии как зонтичная ассоциация для Лондонского рынка драгоценных металлов». LBMA заявляет в одной из своих статей в журнале Alchemist, что ее Ассоциация «была создана по распоряжению Банка Англии» в 1987 году, и Роберт Гай из NM Rothschild, тогдашний председатель Лондонского золотого фиксинга, возглавил координацию формирования Ассоциации. https://www.bullionstar.com/blogs/ronan-manly/blood-brothers-the-bank-of-england-and-the-london-bullion-market-association-lbma/
LBMA была учреждена 24 ноября 1987 года в статусе «компании с ограниченной ответственностью и не имеющей акционерного капитала». Ееучредителями стали семь банков и компаний: NM Rothschild & Sons Limited, J.Aron & Company Limited, Mocatta & Goldsmid Limited, Morgan Guaranty Trust Company of New York, Sharps Pixley Limited и Rudolf Wolff & Company Limited. В новом коллективе эксперты сразу же выявили новичков, или аутсайдеров (которых раньше не было в «золотом клубе»). Это J Aron (теперь часть Goldman Sachs) и Morgan Guaranty (теперь часть JP Morgan Chase). Т.е. в «золотой клуб» сумели пролезть два банка Уолл-стрит.
Среди учредителей LBMA Банка Англии нет, но, как сообщается на веб-сайте LBMA, Банк Англии участвует в большинстве заседаний Ассоциации. Участвует ли о в принятии решений LBMA, неизвестно. О тесных связях Банка Англии и Ассоциации свидетельствуют следующие записи на сайте LBMA:
«Банк Англии был неразрывно связан с лондонским рынком слитков с момента своего основания в 1694 году».
«Хотя Банк не является членом LBMA, члены LBMA имеют счета хранения золота в Банке».
«В хранилищах банка (Банка Англии – В.К.) находится около двух третей всего золота, хранящегося в лондонских хранилищах, и, таким образом, он играет важную роль в ликвидности на лондонском рынке золота. Клиенты могут покупать или продавать золото другим клиентам, осуществляя или получая переводы бухгалтерских записей, при этом право собственности передается в системе бэк-офиса банка… Услуга представляет собой очень важный элемент инфраструктуры рынка золота в Лондоне, помогая членам LBMA и центральным банкам торговать безопасным и эффективным способом».
Важную роль в деятельности LBMA играет ее дочерняя компания Precious Metals Prices Limited (PMPL). Она сосредотачивает всю информацию по ежедневным спотовым базовым ценам на золото, серебро, платину и палладий. Администрирование и расчет цен осуществляются независимыми третьими лицами на электронных аукционных платформах. Цены LBMA на золото, серебро, платину и палладий являются единственными всемирно признанными базовыми ценами на драгоценные металлы.
В большинстве публикаций по LBMA на первое место в деятельности этой организации ставится ведение Списка хорошей поставки (Good Delivery) для золота и серебра. Фактически Ассоциация занимается аккредитацией предприятий по всему миру, которые занимаются аффинажем драгоценного металла. LBMA устанавливает стандарты слитков Good Delivery. На рынок золота и серебра могут поступать слитки только тех предприятий, которые включены в Список хорошей поставки. Список также используется (по лицензии) многими биржами по всему миру для контроля за поступающим на эти биржи драгоценным металлом. LBMA на своем сайте сообщает, что ведет постоянный мониторинг всех аккредитованных аффинажных заводов, чтобы гарантировать постоянное соблюдение высоких стандартов. В качестве экспертов по стандартам Good Delivery при LBMAаккредитованы следующие пять компаний: Argor-Heraeus SA (Швейцария), Metalor Technologies SA (Швейцария), PAMP SA (Швейцария); Rand Refinery(PTY) Ltd (Южная Африка); Tanaka Kikinzoku Kogyo K.K. (Япония). В списках Good Delivery в настоящее время числится: по золоту – больше 60 компаний из 26 стран; по серебру – более 70 из 24 стран; по платине – 27 из 10 стран; по палладию – 27 из 9 стран (https://oshibka.remontask.ru/articles/good-delivery-chto-eto). В списках Good Delivery больше всего швейцарских аффинажных предприятий. В эти списки были также внесены шесть аффинажных заводов России. Однако после 24 февраля 2022 года против России коллективный Запад начал массированную санкционную войну. В том числе были введены санкции по российскому золоту. Одна из таких санкций – исключение российских аффинажных предприятий из списка LBMA.
Ассоциация также занимается вопросами хранения драгоценных металлов. Статистика по хранилищам на островах Туманного Альбиона была впервые опубликована LBMA в 2017 году. Согласно этим данным, в лондонских хранилищах находилось более 7.700 тонн золота и 33.700 тонн серебра. https://www.ndtvprofit.com/charts/london-just-shook-up-the-ranking-of-biggest-gold-hoards-chart
LBMA проводит массу всяких конференций как в Британии, так и по всему миру. Каждый год, как правило в октябре, проводится самое большое международное мероприятие – Глобальная конференция по драгоценным металлам. Конференции проводились в Бостоне, Сингапуре, Вене, Шанхае, Риме, Берлине, Гонконге, Киото, Монреале, Барселоне. В прошлом году мероприятие проходило в США (Майями, Флорида). В этом году его проведение запланировано в Японии (Киото).
LBMA с момента своего создания заявила о том, что она является открытой организацией, готовой принимать в свои члены всех достойных и солидных участников рынка золота и других драгоценных металлов. Согласно уставу LBMA, члены Ассоциации делятся на две группы: полные члены и ассоциированные члены. На сегодняшний день первых – 85, вторых – 82. Вторые отличаются от первых тем, что не имеют права голоса в принятии решений, т.е. являются наблюдателями. Члены LBMAпредставляют организации 27 стран. Наибольшее число членов LBMA от Великобритании – 60. На втором месте США – 22. По 13 организаций от Швейцарии и Германии. По 9 организаций от Канады и Китая. https://www.lbma.org.uk/membership/current-membership#-
Среди участников ассоциации: трейдеры, производители, добытчики и обогатители, а также компании, обеспечивающие хранение и перевозку драгоценных металлов (золото, серебро, платина и палладий). Немало банков мирового калибра: JPMorgan Chase, HSBC, Goldman Sachs, Morgan Stanley и UBS. Среди ассоциированных членов преобладают трейдеры, которые работают на рынках не только драгметаллов, но и других биржевых товаров.
Что касается полных членов, то это почти исключительно те, кто работает на Лондонском рынке золота и других драгметаллов. Часть полноправных членов имеют статус маркет-мейкеров. Маркет-мейкеры имеют те же права, что и полноправные члены, но также имеют, как отмечается на сайте Ассоциации, дополнительную ответственность за котировку цен спроса и предложения друг другу в течение лондонского рабочего дня для согласованных минимальных количеств и сроков как в золоте, так и в серебре. Маркет-мейкеры должны предоставлять эту услугу по одному или нескольким продуктам, таким как спот, опционы и форварды.
На сегодняшний день существует одиннадцать маркет-мейкеров LBMA, которые предоставляют эту услугу по одному, двум или всем трем продуктам. По сути, эти одиннадцать членов Ассоциации занимаются «золотым и серебряным фиксингом». Шесть из них имеют статус полного маркет-мейкера», который участвует в определении котировок по трем видам продуктов: споту, опционам и форвардам. Вот они:
Citibank N A
Goldman Sachs International
HSBC Bank Plc
JP Morgan Chase Bank
UBS AG
Morgan Stanley & Co International Plc.
А вот остальные пять «маркет-мейкеров», которые участвуют в определении котировок по двум или одному продукту:
BNP Paribas SA
ICBC Standard Bank
Merrill Lynch International
Standard Chartered Bank
Toronto-Dominion Bank
По сути, все маркет-мейкеры – банковские гиганты, преимущественно Уолл-стрит и Лондонского Сити. Примечательно, что десять лет назад, когда закончил свое существование старый золотой фиксинг, то по новым правилам маркет-мейкерами были определены 13 участников. Но за прошедшее время в составе маркет-мейкеров произошли изменения, на которые мало кто обратил внимание. Из списка 2015 года исчезли три китайских банка (Bank ofChina, Industrial and Commercial Bank of China, China Construction Bank), атакже Bank of Nova Scotia – ScotiaMocatta и Société Générale. Зато появилосьтри новых: Citibank N A, BNP Paribas SA и Merrill Lynch International. Закулисная борьба банковских гигантов за место под золотым солнцем идет постоянно.
Теперь возвращаюсь к первоначальному вопросу: почему рынок золота во время «двенадцатидневной войны» не прореагировал должным образом на военный конфликт межу Израилем и Ираном? – Думаю потому, что обозначенные выше одиннадцать банковских гигантов, управляющих рынком золота, управляют еще много чем. В том числе могут развязывать войны и быстро их закруглять. Есть очень убедительная версия, что война Израиля с Ираном не была спонтанной. Она была рассчитана на короткий срок. Что касается одиннадцати маркет-мейкеров, то у меня ощущение, что они участвовали в планировании военной операции на Ближнем Востоке. Но даже если предположить, что не участвовали, все равно были в курсе этих планов. А потому посчитали «двенадцатидневную войну» не достаточным аргументом в пользу резкого повышения цены на драгоценный металл.
Инвестиции и богатство сами себя не сделают. Вы всегда можете приобрести инвестиционные монеты Георгий Победоносец и Сеятель по лучшим ценам у нас на сайте Золотого Инвест Клуба.
Получайте самую свежую и оперативную информацию, аналитику, лучшие цены на золотые монеты в наших соцсетях:
💙 Мы в Телеграм
💟 Мы на YouTube
💜 Мы в ВК
Получайте самую свежую и оперативную информацию, аналитику, лучшие цены на золотые монеты в наших соцсетях:
💙 Мы в Телеграм
💟 Мы на YouTube
💜 Мы в ВК
